问：你好，听人家说近期公积金的派息率不甚理想，也有朋友介绍我应该提领公积金户头内的存款来投资，但我又不太了解这是什么计划，因此还没决定，请问有什么应该注意的吗？这些都是安全的投资吗？

迷惑的读者

答：这位读者，你好。

与往常一样，公积金局的投资策略、派息等有关的咨询，都会令国人特别关注，而且通常批评比赞美多，那么是否有过失还是功劳，我们这里就不多谈。

但是，希望大家可以理解的是，公积金也许是我们每月带回家收入减少大概十分一的源头。

要是没有这个法定的强制存款，可能大部分人都无法有纪律地为退休生活作准备。

因此，我们还是可以在批评的时候，尝试体恤这一个系统存在的原因。

那么，2016年度公积金的派息为5.7%，好像引起了大家的恐慌，觉得自己的退休金面临危机或不保，退休金不足等意见，就一个接一个出现。

当然，负面消息始终还是比较容易获得认同及流传，媒体也偏向善用这些标题来刺激售量。

冀望每年高股息不实际

首先，我们必须了解公积金局的投资方针以及策略。

根据公积金局网站，公积金局是一家社会保障机构，目标是为会员们提供一个有效、可靠的平台管理会员的存款，以提供退休利益给会员。

另外，公积金局也同时承诺每年至少派息2.5%。

基于公积金必须确定会员的存款获得良好及有绩效的管理，且在这个承诺下，根据公积金局所公布的资料，该局在2016年12月31日年终的投资资产分配，有48.58%在固定收入工具、42.33%在股市、剩余4.03%则分配在产业投资、余额接近5.06%是通过持有货币市场工具来管理。

因此，这样的资产分配来看，如果我们期望每一年都有偏高的派息收入，恐怕是不实际的期望。

如果我们看回过去7年，会发现平均每年派息属于6.16%，就算是在2008年和2009年全球经济风暴时期，公积金局的派息也达4.5%及5.65%，这个也应该是源于资产分配提供的效果；还记得，那时候定存利率也是介于2.8%至3.1%。

所以，2016年派息是5.7%，会太差吗？

我觉得在现在这个低利率年代，还有2016年基本上股市表现都不太理想（富时隆综指数全年表现为下跌3%）的环境来审核，我会觉得还合理。

根据风险承担能力投资

至于你另一个问题，相信你所指的是有关公积金会员的投资计划。

简单来说，我们公积金户头是分为第一户头及第二户头。

第一户头是公积金总存款的70%，其余30%都是在第二户头。

为了让会员也可以自行管理选择符合自己的风险承担程度及投资目标的大前提下，会员可以通过公积金会员投资计划，针对第一户头内的存款做出投资管理，以图通过不同的投资策略，为自己的存款达到不同的投资目标。

根据该计划，会员可以根据第一户头的基本存款（数目因年龄而异）余额的30%，交给被公积金局允许的信托基金管理公司，投资在获准的基金里，投资款项最低1000令吉，每一期的提领，都只能转到一家信托基金管理公司而已，不能同一时间转至多过一家公司，同时，这个基本存款数额是有公积金局所定。

例子：

假设你现在年龄30岁，第一户头内有存款5万令吉，那么你就可以提出：（5万令吉 － 2万9000令吉 ）乘 30% ＝ 6300令吉。（如果你想要获得方便计算这个数目的计算表可以向我索取。）

由于你可以提出的数额超过1000令吉，只要不超过6300令吉就可以。

如果计算出来的数目是低于1000令吉，那么就必须等到第一户头的存款数额较高的时候，才可以进行了。

3个月后才可再投资

在做了一次投资以后，会员需要等到三个月后才可以作出第二次的投资。

当然，那时候是需要根据那时候的年龄以及第一户头的新存款数目从新计算过就可。

在决定是否参与这项计划之前，你应该先了解自己的目标及风险承担程度，包括以下几项：

投资目标:

公积金的用途，就是为自己老年的时候提供收入保障，在停止活跃工作后仍有能力自供自给，应付自己所需要的生活费直至自己离世。

因此，我们需要退休金提供多少回报，才可以符合自己所需要的退休生活呢？

如果根据公积金年龄达成的回报率来计算，已经可以达到你的退休金目标，那么保守一点来说，你就没有必要进行这一项投资，因为每一项投资，更高的回报其实也因为更高的风险，若照原本较低风险的投资策略就可达标，那就不需要增加额外的风险了。

风险承担程度及投资期限:

简单来说，我们在公积金的存款，是根据公积金局投资方针来进行资产分配做投资，如果你决定拿第一户头内的存款做投资，而你选择了一些采取积极进取投资方略的基金，那么，就就等于涉及更高的风险。

因此，需要明白自己是否可以接受这样的动荡，投资后会不会觉得心有不安等。

选择投资工具:

根据公积金局官方网站的数据显示，自从今年4月1日开始获批准的信托基金总共为200多个基金。

这些基金都是我们平时可以通过自己额外存款及现金来做投资的基金，并非特别只为该计划独有。

基本上，基金可以被分为三大类，即保守型、平衡型，以及进取型。

平衡型基金的资产分类与公积金的较为接近，但同时会比较进取一点，这是因为大部分这类基金都是采用40%固定性收入配60%股票资产分配（基金管理团队也可以在需要做保守的时候，相反过来以60%－40%分配）。

进取型基金风险高

如果投资在进取型基金，通常都是超过70%投资在股市。因此，这类型的工具的风险就比较高，投资前应该确保自己明白如何选出适合自身目标及风险程度的基金。

公积金局去年也在网站推出了一个让会员可以针对这两百多种基金做比较的网页，以便让会员可以自我教育，及在投资前做一些基本功课，避免做出一些劣质的决定，会员应该学习使用这功能，以便掌握这方面的资讯。

收费及管理方式:

不同的基金会有不同的收费，但是，如果通过公积金会员投资计划来投资，基本上预付费用是不可以超过投资款额的3%。

如果你想要做出这样的投资，又不想太过进取，可能可以考虑为自己设下一个资产分配条例（例如20%在债券基金，80%在股票基金）。

普遍上，股票基金会比债券基金增长较快，因此，当我们定时作出投资组合再平衡的时候，我们就可以锁住获利。

由于是在同一家基金公司内进行转换，就算日后再转换到股票基金时，都不需为同一笔钱支付第二次的预付费，可避免自己支付额外付费的同时，也可以确保自己的投资组合得到正确的管理。

不要以为投资了，就可以几年后才来检查，应该定立一个定期检视的习惯，以便了解投资的表现及进展。

基金投资的地区:

去年，公积金局也通过文告表示，会将先前设下的30%国外投资分配率顶限消除。

这意味着通过公积金会员投资计划的投资者，现在开始将可以选择把自己的钱转到投资在亚洲的基金或世界股票基金，不再局限在马来西亚股票的基金。

这样的演变，对投资者而言可以是好也可以是不好，因为这可能会暗地里增加了风险负担都不知道。

举个例子，当我们投资在外国股市时，我们就面对了额外的风险，例如汇率风险、其他国家的政治风险等。

如果你不是选择单一国家的基金，而是选择了区域型（比如亚太区股票基金），那么，这样的风险也是会被分散一些，然后也同时把自己的财富，从过分集中在我国，分配一些到其他国家或区域。

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