目标价：27.15令吉
最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）截至12月31日首季，净利按年跌54.6%至3亿6067万6000令吉。

同期营业额则按年扬26.7%，录得54亿9614万9000令吉。

吉隆甲洞称，原棕油和棕仁售价和与销量良好、鲜果串产量增加、加工业务贡献正面，种植业务税前净利按季大增91.9%，达4亿1940万令吉。

行家建议：

吉隆甲洞首季核心净利，符合我们预期，占全年预测的29%。

种植业务表现良好，但被制造业务低赚幅抵消。

该公司种植业务的扣除利息与税务前盈利（EBIT），在首季按年大增59%至4亿2200万令吉，是该业务自2011年末季来，最高的季度盈利。

不过，虽然吉隆甲洞制造业务的首季盈利改善30%，但扣除利息与税务前盈利仍跌71%，主要是因为原棕仁油价格上涨，导致赚幅缩窄。

为了反映吉隆甲洞持有的Synthomer股权的较高市场估值，我们上调目标价6%至27.15令吉。

不过，因目标价上行空间有限，我们维持盈利预测和“守住”评级。