别盲目追求高回酬/梁键铭

当我们谈及投资这两个字,通常人们第一时间非常关注的,莫过于这个投资可以赚多少钱?这个投资的回报或收益吸不吸引人?

这样的思维,也变成了大多数人追求良好投资机会的一个基本准绳。无可否认,有得赚钱,谁不想要?

投资可以被定义为一个针对我们的资产及资源进行分配的过程,完成后,投资者会期望这些资产可以衍生被动收入,或者让资本增值,提高投资者的资产总值,以便有财务能力追逐人生梦想,可以圆梦。

简单地说,投资者必须将投资资本搁置一旁,并且希望它能在一段时间后,提供一个或多个有价值的收入。

在这个定义当中,“期望”和“希望”这两个词,有着相当关键的“角色”,而这个重要性,甚至是与投资者本身所投入的资本一样重要。

没亏损就好?

由于投资后,我们都希望资本能增长,或衍生新的收入来源。

因此,这个期望可能会实现,也有可能不会实现。

这一种不肯定,就是我们平时所说的“风险” 了。

可惜的是,当人们思考投资时,都会联想到亏损,或是“没亏损就好”的大前提来看待投资风险,这种思考模式,其实会影响我们决定的素质。

在我们采用这种思绪来看待风险时,就会倾向于“避免损失”的出发点来决定投资决策,在这种情况下,我们就会有极高的机会不能宏观看待整个局面或分析,也因为这个避免损失的思绪而变成过度保守。

相反,如果我们在评估投资机会或产品时,展现出过分关注“没亏损就好”的行为,我们就有机会被贪念所害。

很多时候,人们是基于贪婪而不是逻辑而做出投资决策,这包括了投资亏钱时,拒绝作出调整,反而希望扭转劣势,期待奇迹发生。或因为听说某些投资计划提供资本保证,就不假思索地进场。

先了解风险程度

在一些极端或者不幸的情况下,投资者不仅面对丧失投资可能提供的衍生收入,更糟的是,资本不但没有增值,还必须接受亏损的残酷现实。

因此,相当清楚的是,投资者应首先了解投资所面临的风险程度,而不是被潜在的回报或收益牵着自己的鼻子,到最后可能赔了夫人又折兵。

难抵诱惑被骗光储蓄

如果你认为这些事情是属于子虚乌有的故事,觉得人不会那么愚蠢,懂得如何保护自己辛辛苦苦累积回来的财富,你可能错了。

我们时常在报章上,看见不少有关人们如何把辛苦存下来的储蓄,轻易地放进一些有保证的投资计划,到后来反后悔莫及的故事。

这些真人真事的主人翁,不只失去了储蓄,更有不少是欠下朋友和家人的钱。

根据报道,大多数受害人是退休人士,有者还可能是在跌入陷阱前,已累积不少投资经验,有些则是缺乏经验或知识的人。

他们决定投资的,多数是看似安全的金钱游戏,好像不会出错,难抵诱惑时,踏出后悔的那一步。

投资计划承诺有固定回酬、安全,但结果却是落得如此狼狈的下场,真的叫人百思不解。

精密审核降低风险

身为一名精明的投资者,我们对风险的理解,不应只是停留在对方在口头或书面上的承诺。

反之,作为一个负责任的投资者,在进行任何投资前,除了要勇敢承认自己知识上的不足外,也须确保自己经过精密审核(Due Diligence)。

精密审核可以被理解为投资者在投资前,让自己“采取合理方法及途径,以便了解自己即将投资的产品或计划”。

简单来说,这就是投资者为自己克尽本分和责任,以让自己有机会找出华丽的销售词语以及传单背后的谎言。

基本上,精密审核可以让自己减低决定过程中可能潜伏的盲点, 做得够全面,就可以揭示财务风险或危机,在犯错之前给自己亮一个红灯。

进场前如何做功课?

与投资产品有关系的精密调查,我们可以对以下一些事项做做功课:

1.投资计划中的盈利如何获得?

2.谁人或什么个体管理投资资本?

3.是否有监管人或监管机构?

4.投资成本多少?由谁承担?

5.投资计划中含有什么风险?

6.是否合法、受管制的产品或计划?如果出错了,可否获得监管单位保障?

7.是否有明确的退场策略?容易执行吗?

8.从退场到收到资金的期限是长是短?(含有流动性的投资产品当然是好,但是有些计划从退场那天算起,可能需要几个月才能够收回资金,几个月时间任何事情都可能发生,因此,这些也是相当关键的考量)。

9.介绍你这个计划或产品的人,是如何获利?他代表你还是产品公司?

应评估风险承担能力

除了了解被考量的投资产品风险及回报概况以外,投资者也必须评估自己的风险承担能力及偏好。

我们评估风险承担能力,可以让我们了解自己原本可以承担和接受的风险程度高低。

举个例子,如果你不能忍受你投资的价值存有高波动性质,你就不应该投资在具有高波动性质的产品或工具。

风险承担能力分析,通常是通过一套调查问卷,投资者将衡量对某些风险的态度及投资后不同现象中自己可能展现的倾向,来提高自己对本身的认知。

通过风险分析,我们才能够理解自己应该投资在什么样的产品或资产,了解特定投资策略或产品是否确实适合自己的偏好,或者是否能够支配自己的投资目标等。

如果你是一个非常保守的投资者,你的投资目标却是希望获得按年12%的回报率,那么,你的风险分析将显示你这种期望,其实和自己真正愿意承担的风险之间存有巨大的差距。

简单来说,你是属于一名想去天堂,但是,不愿意冒险面对死亡风险的人,若不面对死亡,又如何到得了天堂?

在这情况当中,投资者就会处于一个很好的位置,可以对自己的目标做反思考及检讨,如果你不愿承担额外的风险,而想要保持现有的安逸,应该意识到这是一个无法达致的期许。

因此,你应该调整自己的期望或者对风险承担意愿。

另一方面,如果你的风险承担评估,显示你是积极进取的投资者,但你的投资目标是不需要你承担过度风险,那么,你也不需要接受额外的风险,这可以协助你更有效管理自己的投资风险。

判断各类投资产品优劣

风险分析是投资过程中非常重要的一步,它有助我们根据符合自己风险状况的投资产品或金融资产,纳入我们的资产分配当中,把不符合自己需求的给搁置或淘汰。

如果我们继续凭着高回报,或某种投资产品在过去良好的表现而动心,那么,我们在投资后,恐怕将有一个非常不安的生活。

当市场动荡时,也恐怕难以坚持当初制定的计划,这是因为情绪将会左右我们的决定,逼使我们改变初衷,到最后只会损失惨重。

变惊弓之鸟

这种糟糕的体验,可能会导致投资者在失利后,出现“一朝被蛇咬”反应,从此选择保持安全,只是将自己的储蓄存入银行户头,如此一来,时间久了,只会因为通货膨胀而损失财富的购买能力。

经过一段漫长的时间后,这名投资者为了避免购买能力缩减,而将再次感到需要投资的压力。

在那个时候,他可能又再次被贪婪引导,再次做出低劣的投资决定,再一次狼狈不堪,跌入这个恶性循环。

一开始,这位投资者也只不过想要为自己创造一个更好的未来,但却面临如此的残酷,多么的讽刺,对吧?

如果你真的希望可以寻获能够协助你增长财富的投资,那么,就必须先要了解这个过程中的两个重要部分:第一个是你,投资者本身;第二个则是你所投资的工具或产品,然后再根据这些事实做规划,而不是盲目追求回报,因为再吸引人的回报承诺,都可能变成落空的承诺。

所以,不要冒险,因为时间一去不复返,而且,不值得!

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