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亚通
维持净利预测

目标价:5.35令吉最新进展

亚通(AXIATA,6888,主板贸易股)印尼子公司XL亚通刚公布2016财年业绩,经调整净亏2090亿印尼盾(约6900万令吉)。



XL亚通仍处于过度期。尽管业绩疲弱,服务收入连续第二个季度取得增长,按季增长1%。且因更好的数据盈利,XL亚通服务收入趋势预计会在今年下半年回升。

不过,XL亚通的服务收入按年下跌4%,落后于其竞争对手。

数据仍是主要增长动力,在2016财年末季,占服务收入53%,上财年同期仅占35%。

行家建议

基于营业额趋势疲弱及低于预期的赚幅,XL亚通2016财年的表现低于我们的预期,仅占预测的95%。



亚通尚未公布全年业绩,我们维持净利预测不变。

若天地通(Celcom)与XL 亚通转亏为盈,就能改善亚通的业绩表现。

虽然转亏为盈会有风险,但相信已反映在亚通目前的股价。因此维持目标价在每股5.35令吉,并给予“买入”评级。

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财经新闻

与金光集团探组电信巨头 亚通印尼业务酝酿合并

(吉隆坡25日讯)亚通(AXIATA,6888,主板电信与媒体股)印尼业务,据传将与印尼最大财团金光集团旗下的电信业务合并!

根据彭博社引述消息人士透露,亚通旗下的印尼XL亚通,以及金光集团旗下的Smartfren Telecom正酝酿合并,组成市值可能达到35亿美元(约167亿令吉)的电信巨头。

消息人士表示,交易的方式可能涉及现金或股权混合,现阶段仍在探讨潜在交易结构,不过,一旦合并完成,届时公司将把高达1亿名用户整合其中。

消息人士续指,在未来几个月可能会达成不具约束力的协议,允许两家公司继续谈判并进行精密审查。

消息人士表示,碍于目前正处于商讨阶段,因此无法保证合并一定成功。

面对市场传言,Smartfren总裁梅查表示,目前并没有什么可分享的消息。

至于XL Axiata的代表则说,合并有助于提振相关领域,而公司愿意探索各种可能性,但没有直接表明合并对象是Smartfren。

根据去年9月,彭博社就有报道指出双方重启了交易谈判,或将双方在印尼的业务合并,且实际上双方也并非首次展开商业洽谈,几年前已有一次,但却以失败告终。

XL Axiata和Smartfren同样皆是印尼雅加达上市企业,估值分别为20亿美元(95亿令吉)及12亿美元(57亿令吉)。

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