腾讯新功能将颠覆全球/施宏毅

上星期腾讯公布了第三季业绩,很多人都会考虑买入。相信很多人对该股都又爱又恨,例如有的一次也没有买入;有的在等待回调的时候才买入,但结果都是没有买入;有的已早早沽出。其实,笔者也错过了多次这类45度升幅的股票, 而今天就为大家分享腾讯过去、现在、将来是否值得吸纳。

腾讯盈利从何来

腾讯纯利按年升42%,一直以来腾讯的第三季业绩都是比较差,市场亦有一些分析是提及按季下跌0.9%,事实上按季和按年差别是很大的,而且每逢第3季都比较差,那么,为何要用最强劲的季节来对比最弱的季节呢?

若要对比的话,都应要用去年同季度的业绩比较,所以按年42%才是正确。相比腾讯之前预期是落空了16.8%,因为最初预期是升50%多。

那么展望将来腾讯估值还合理吗?其实可用本益比(PE)和股价对账面价值比(PB)看增长会有多快。

大数据垄断世界

腾讯的盈利可分为广告收入佔4%,增值服务佔20%,其他74%是其他服务。即除增值服务和广告之外,腾讯还有投资其他小型的公司,例如微信(wechat)、网易。

最能垄断世界的就是大数据,茶叙的时候都曾提及IBM、阿里巴巴、微软,而腾讯最厉害的就是微信。

另外,有一个有趣的例子就是智能叉,它能使用户不会进食太快。可想像到大数据已经可以主宰世界,甚至乎成为核心生活的产业。

基本上,腾讯推出小程式是为了协助用家能够在微信开启所有的app,使发展商不用开发别的app,只需引入来腾讯便可,情况就像黑洞一样将所有客引入微信,届时不论是投资投票,看剧集或电影,只要开启微信便可以。

小程序收入可以很可观,但是现在市场未必可以即时反应在股价,现时市场预期下年的盈利增长大概是31% ,再下年是27%,再下下年是33%,但相比今年预期增长的50%多比较是相差一段距离。

在小程序公开推出之前或在2017年之前,本益比54倍的确是高了一点。

若使用2017年的增长计算,悲观的合理价钱为191港元(112.35令吉),所以今天193港元(113.53令吉)是合理的,当然要看你们个人的取向,现价其实是可以吸纳,当然大家要留意腾讯的动向。

腾讯技术分析

早前当时股价跌至140港元(82.35令吉)至150港元(88.24令吉)没大多人打算买入,相反当升至200元多(117.65令吉),才想买入。

腾讯其实是强势的,不要因为市场冷清的反应而忽略它。技术分析上,之前头肩顶的量度目标193港元(113.53令吉)已在上星期触及,若是不想即时买入可待股价回至186.8港元(109.88令吉)才考虑 。

如果再穿的话便要等待176.5港元(103.82令吉),相比之前保守的合理价折让一成左右 ,向上目标可看202港元(118.82令吉) ,否则若升穿202港元,便有机会不会再出现买入的机会。

腾讯是适合长线持有,但千万记着不可占超过自己的组合20%至30% ,否则反会被它操控,所以大家最好分注吸纳。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright 2014-2017 © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd(6164-V)
Solution Powered by