马资源 
两年财测上修

目标价:1.50令吉 
最新进展:

马资源(MRCB,1651,主板建筑股)截至9月杪第三季,净赚2939万4000令吉,比上财年同季的563万8000令吉高4.21倍。 

营业额也按年上涨47.36%,至5亿5121万6000令吉,高于上财年同期的3亿7406万2000令吉。 

累计首9个月,净利按年大跌73.89%至7928万令吉;同期营业额按年微涨5.19%,至13亿7642万2000令吉。 

行家建议:

马资源首9个月的净利,占了市场全年预测9640万令吉的82%,同时,也超越我们预测的7260万令吉。

我们对产业发展净利的激增感到惊讶。

该公司今财年首9个月的资产脱售收益,仍低于上财年同期的2亿5930万令吉一次性收益。

14亿令吉的未入账销售及52亿令吉的建筑订单,相信会推动2017财年的核心每股净利年增69%。

为了反映脱售吉隆坡蚬壳大厦(Menara Shell),及吉隆坡的一块地所获1亿2700万令吉的潜在收益,我们上调2016财年的每股净利预测,幅度为80%。

另外,我们也调高2017至2018财年的每股净利预测,介于8至13%。维持“买入”评级,并调高目标价至1.50令吉。

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