陈顺风
业绩符合预期

目标价:1.95令吉 
最新进展:

陈顺风(TSH,9059,主板种植股)在第3季,税前核心盈利报3030万令吉,按年增长51%。 

核心税前盈利是调整非现金与未变现损益等后所得。 

业绩改善,主要是严控成本及原棕油价格更好;在该季度,原棕油平均价格为2453令吉,对比去年同时期的1987令吉。 

另外,陈顺风也献议私有化子公司意高国际(EKOWOOD,5091,主板消费产品股),出价每股40仙,献购其余的32.54%股权或5467万5012股,总值2187万令吉。 

行家建议:

陈顺风第3季业绩符合预期,我们预计盈利将在第4季赶上,因为末季是棕油产量的高峰期,加上目前高价位对该公司有利。

此外,我们认为私有化意高国际,不会对陈顺风盈利和每股盈利带来显着影响,因为所发行的新股只占陈顺风目前缴足资本的1%或更少。

因此,我们对私有化建议感到“中和”,预计可在明年次季完成。

我们维持“守住”评级不变,同时保持目标价1.95令吉。

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