莫实得 
下季净利持平

目标价:1.72令吉 
最新进展:

莫实得(BSTEAD,2771,主板贸服股)截至9月杪第3季,取得4400万令吉净利,较上财年同季的600万令吉,按年跃升6.33倍。 

不过,同季营业额按年小跌4.57%,从21亿2030万令吉减少至20亿2340万令吉。 

合计9个月,受种植、产业与金融投资业务推动,莫实得净利按年猛涨26.59倍,从900万令吉涨至2亿4830万令吉。 

但是,营业额从62亿2020万令吉,下跌至59亿4910万令吉,按年微滑4.36%。 

行家建议:

莫实得的净利符合我们的预期,并预计下一季的净利也会保持这个水平。

不过,若扣除脱售种植地所获得的1亿1780万令吉一次性收益,以及脱售联号公司获得的1亿9830万令吉,莫实得首9个月实为净亏6800万令吉。

我们预料,贸易与制造业务以及药剂业务的增长平淡,并持续带来经常性收入。

该公司宣布派发每股5仙的第三中期股息,使首9个月的派息达14仙,符合我们的预测。

我们维持“低于大市”评级,目标价为1.72令吉。

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