特朗普引发全球贸易动荡/黄俊豪

竞选剧烈的美国总统选举终于尘埃落定,共和党候选人特朗普意外当选美国第45任总统,美国股市的反应是先跌后大涨,局势暂时稳定了下来。

狂人特朗普在竞选期间,发表多项惊人政策性言论,市场预期特朗普于明年1月就任后,美国财政与货币政策将会出现大变动,担心没有过往记录可循的特朗普的施政方针,和现任奥巴马总统的政策南辕北辙,将有损贸易伙伴的利益,国与国之间形成自我保护心态,民族主义抬头,引发全球贸易战与动荡。

尽管与美联储主席叶伦不咬弦,不过,特朗普胜选效应,让货币市场预计特朗普上台后,将增加财政支出,进而推高美国12月份升息预期并激励美元走强,急升至逾13年半高位。

国际金价近2周连跌至5个月半以来的最低点或每盎司1203.52美元,反映市场对美国升息预期的升温,而美国海外资金的回流带动美元走强,更冲击发展中国家,兴新市场货币对美元的兑换率节节败退。

令吉贬值近50%

尤其是令吉,从去年的1美元兑3.05令吉,跌到本周的4.43令吉,已贬值近50%。对一个发展中国家而言,货币急贬将引起国内不必要的经济动荡,间接牵引社会不满情绪高涨,或将鼓吹社会运动抬头的风险。

其他国际局势方面,特朗普胜选的第一批受害者之一,就是跨太平洋伙伴关系协定(TPPA),放话上任第一天撤销跨协。

意大利总理伦齐9月26日宣布,在今年12月4日将就宪法改革举行全民公投,可能会是继英国623脱欧公投以及美国总统选举后的第3只黑天鹅。

利好消息方面,菲律宾总统在南海的争议上倾向与中国修好,南海僵局获得缓和。

石油输出口组织(OPEC)经过连续几次的会议后,取得了积极的进展,有可能于11月底在减产方案上达成共识,国际油价连日上涨至每桶超过48美元,不过仍无助令吉回稳,兑美元处在4.40令吉的疲弱水平交易。

短期局势分析
美元走高金价受压

强势美元使到金价受压,跌至5个月半低点,约每盎司1203.52低点。

不过,在受到抄底买入购兴的提振,现货黄金价格上扬,弹离了5个月半的低点,于周二(22日)企稳在每盎司1220美元左右价格水平交易。

每盎司1210美元成为强大支撑线,而1370美元则成为金价上涨的强大阻力点。 

银价来说,强力的支撑线落在16.20美元,短期的上升阻力点还是保持在21美元。‘

后市展望
中国支持或抵消外资缺口

首相纳吉在11月初官访中国,带回了总值超过1436亿令吉的丰硕成果,在美国于东南亚影响力式微的当儿,中国势力崛起,马中关系日益强化。

中国跌路工程集团将大马列为其亚洲中心,大马虽然面对国内家庭债务高企,不过,希望短期内在中国对经济的支持下,可以暂渡难关,填补外资与美国资金流出的缺口。

中国的崛起,也日益深化对围边国家的经济影响力。

人民币于10月1日纳入SDR货币篮子后,相当于国际货币基金(IMF)认可了人民币的法定地位。人民币国际化甚至让一些非洲国家如津巴布韦与安哥拉,宣布把人民币设定为法定货币。

此外,国际也有一些国家开始将黄金列为一篮子货币内的法定地位,届时,也将使到实物黄金法定货币地位被反映出来。

现金换黄金保值

另一方面,印度总统莫迪为了打击地下黑金,宣布废除500及1000卢比大面额钞票,引起印度国民抢购实体黄金保值,当地的黑市金价被炒高到每盎司2800美元,大幅偏离了国际黄金价格超过150%,引起了短期的震荡,也再次印证黄金是动荡局势的最后大赢家。

在大马股汇市近期出现巨幅震荡的走势,国人受促居安思危,通过将部分现金转换成实物黄金保护个人财富。国内近期涌现对实物黄金的大宗投资询问,购买量也显著剧增。

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