云顶上涨空间21.5%

目标价:9.80令吉
最新进展

基于衍生金融商品中较低的净合理价值亏损,及较低的减值亏损,云顶(GENTING,3182,主板贸服股)第三季,净利按年大涨59.85%,报5亿7721万令吉。 

同期营业额按年微扬0.82%,达46亿8369万5000令吉。 

累计首9个月,净利按年跌4.41%,报10亿277万6000令吉;营业额则涨3.28%,报136亿1275万1000令吉。

行家建议

在扣除衍生金融商品与减值亏损,以及其他特殊项目,云顶首9个月的核心净利占我们全年预测的76%。

我们相信,新加坡云顶最坏的时刻已过。在较低应收账款减值,以及贵宾业务改善扶持下,新加坡云顶净利有望复苏,预计在明财年,为云顶贡献利息、税、折旧与摊销前盈利(EBITDA)达42%。

考量市场对新加坡云顶有较高的估值,加上云顶马来西亚(GENM,4715,主板贸服股)目标价格上调,我们上修云顶的目标价格至9.80令吉。

同时,云顶股价还有21.5%的上涨空间,投资评级也从“中和”上调至“超越大市”。

云顶近期面临卖压,相信是因为外国投资者预测美国将升息,撤离新兴市场所致。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by