怡保花园
股价有上涨潜能

目标价:4.80令吉 
最新进展:

怡保花园(IGB,1597,主板产业股)截至9月底第3季,净利按年暴涨2.28倍,报1亿4811万4000令吉。营业额按年扬18.3%,报3亿2470万5000令吉。 

怡保花园指出,当季营业额与净利走高,归功于房地产发展、零售投资与酒店业务的贡献。

此外,该集团透过子公司,脱售资产所获得的1亿3620万令吉收益,也贡献营业额与净利。

累积9个月,净赚按年上涨53.39%,录得2亿5399万9000令吉;营业额却萎缩1.50%,报8亿6743万4000令吉。 

行家建议:

剔除掉脱售资产的收益,怡保花园的累积净利约1亿7430万令吉,占我们与市场全年预测的80%和68%,符合我们的预期,但低于市场预期。

随着零售投资与酒店业务交出比预料好的表现,加上脱售资产收益,我们上修2016财测42%。

我们看好怡保花园,创造现金流的能力,并相信该股股价被低估,因为该股具有良好资产与潜在价值,这次脱售资产10亿令吉的收益就是最好证明。

我们认为怡保花园“超越大市”,并保持目标价4.80令吉。 

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