全利资源
3年财测下修

目标价:4.27令吉最新进展

全利资源(QL,7084,主板消费产品股)截至9月杪次季,净利报5052万4000令吉或每股净利4.05仙,按年下跌8.41%。 

同季营业额按年增5.69%,至7亿2969万7000令吉,高于上财年同季的6亿9040万9000令吉。 

在首两季净利为9264万9000令吉,比去年同期的9608万8000令吉跌3.58%。 

至于首两季营业额,则按年微起3.98%至13亿9923万3000令吉。

行家建议

全利资源首半年核心净利,低于我们与市场的预测,分别只达全年预计的43%与42%,归咎于棕油业务与海产产品制造(MPM)业务表现低于预期。

我们下修公司2017至2019财年每股净利预测达6至13%,是因为棕油业务与海产产品制造业务赚幅走低。

由于估值仍处于23倍本益比,因此,我们将目标价格从4.38令吉,调低至4.27令吉。

我们估计公司的综合家畜业务(ILF)净利将维持弹力,抵消其他业务的疲弱表现。

我们认为股票已充分反映价值,加上已纳入增长考量,目前维持“守住”评级。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by