基准率与基本贷款利率的差别/李庆伟

基准率(BR)于去年取代基本贷款利率(BLR),成为新零售浮动利率贷款的主要参考利率。两者之间有什么差别呢?

马来西亚的银行是根据国家银行所设定的方程式来决定利率。不同于以往的BLR制度,现时是银行根据自己的基准融资成本(benchmark cost of funds)和法定储备金率(Statutory Reserve Requirement)来决定BR。

决定贷款利率的其他因素,如借款人的信用风险、流动性风险溢酬(liquidity risk premium)、营运成本和利润率也反映在BR中。

基准率的好处

与BLR的固定利率不同的是,BR是由银行所定,国家银行不会干预,而且胥视各个银行的放贷效率,会有所分别。

因此,专攻消费者贷款市场的银行,如马银行和大众银行,就可为客户提供更具吸引力和竞争力的BR及实际贷款利率(effective lending rates)。

BR制度鼓励银行提高透明度,让客户做出更好的财务决策。

在这之前,BLR的计算方式有欠透明,一些银行甚至以比BLR更低的利率来吸引顾客,借此推动贷款成长。在新制度下,客户不能以比BR更低的利率借贷。

银行须阐明BR赚幅

新制度应该对借贷人的影响不大。以马银行为例,若以之前6.85%的BLR来看,“BLR -2.40%”代表房贷利率为4.45%。

在BR制度下,银行必须阐明其BR以及赚幅,以决定有效贷款利率。马银行的BR为3.00%,利率是“BR+1.55%”,就是说房贷的实际贷款利率为4.55%。

最终决定房贷供期的还是实际贷款利率。以下例子比较在BLR和BR制度下所需偿还的房贷:

调低利率保持竞争力

在上述例子中,每月供款的差额为29令吉,在偿还期限结束时的总差额是1万440令吉。

虽然某些银行的BR较其他银行来得高,但有时银行会调低实际贷款利率,以保持竞争力。

例如,大众银行的BR为3.52%,马银行为3.00%。但大众银行提供较低的实际贷款利率,即4.45%,而马银行的实际贷款利率为4.55%。这代表大众银行为了保有竞争力,愿意赚取较少的利润。 

基准利率如何影响银行?

从BLR转换成BR,并没有显著改变有效贷款利率,因此,消费者在两个制度下仍然支付几乎同等的还款。

国行指出,新的参考利率能更好地反映货币政策和市场资金状况造成的成本变动,同时,鼓励金融机构在零售金融产品定价方面,施行更严格的标准和效率。

另外,由于BR由银行个别管理,促使银行推出更具成本效益的利率,相互竞争,进而创造更具竞争力的市场。

可是,正因为金融机构能弹性地设定各自的基准利率,较小型的金融机构可能较为吃亏。

BR对大型金融机构有利,因为他们有更多的调控空间,反观较小的金融机构,则没有太多的空间来提供具有竞争力的利率。尽管如此,贷款利率最终取决于管理层的风险偏好。

但是,BR像BLR一样会波动,让消费者难以设定长期预算。BR胥视银行的基准融资成本和流动资金而定,因此就算隔夜政策利率(OPR)没有改变,银行也可以随时调整基准利率。

此外,借款人的信用风险也会影响需支付的利息。若银行将借款人归类为高风险群(基于不良信用评级),他就得支付更高的利率。因此在申请房贷前,最好预先做足准备功夫,把财务状况搞妥。

未直接影响房地产需求

基准利率是否影响消费者对房地产的需求?

近年来房地产需求普遍趋向低迷,主要是2013年实行的打房政策及全球与国内经济放缓。BLR转向BR并未直接影响房地产需求。

事实上,BR制度对消费者有更多好处,因为透明化的参考利率能让消费者从各大金融机构提供的房贷产品中,做出更好的财务选择。

银行会对较高风险的借贷者,如不良信用记录、低收入或就业记录不佳,设置更高的有效贷款利率,从得获得更高的净利息赚幅(net interest margin)。但是,这也可能在未来导致更高的违约率。

购屋者可在提出房贷申请前,比较各大银行提供的最佳房贷利率,从而了解新旧利率。充分和适当的研究可以除去买房过程中一些令人却步的因素。

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