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成功食品
3年净利预测下修

目标价:1.80令吉
最新进展



成功食品(BJFOOD,5196,主板贸服股)截至7月杪首季,净利按年跌18.08%,至500万2000令吉,或每股净利1.32仙。 

该公司表示,首季盈利下跌主要受令吉贬值冲击星巴克盈利赚幅和大马Kenny Rogers Roasters(KRR)业务的低贡献影响。 

虽然如此,受益于现有咖啡店业务的高销售和新添咖啡店的激励下,首季营业额按年扬6.77%,录得1亿4137万令吉。 

行家建议

成功食品首季净利达500万2000令吉,低于预期,仅占我们全年预测的19%,以及市场预测的16%。



在纳入营运赚幅下调和新增咖啡店的潜在贡献后,成功食品的2017至18财年净利预测分别下修6%,以及2019财年净利预测下修5%。

随着星巴克业务持续增长,以及积极开设新咖啡店,该公司的3年每股净利年均复增为9%,因而维持“买入”评级,目标价则下修10仙,至1.80令吉。

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抵制风波下 全马7%星巴克关闭

(吉隆坡24日讯)由中东战事引发的抵制行动,拖累经营本地星巴克的成功食品(BJFOOD,5196,主板消费股)盈利连连重挫,管理层也透露,旗下7%星巴克分店已暂时关闭!

根据马银行投行研究报告引述成功食品管理层的说法,该公司也已经暂停了星巴克的扩张步伐,过去一个季度并未设立新的星巴克分店。

目前,星巴克在我国共有411家门店,为成功食品贡献90%营收。

分析员因此也预言,成功食品的困境仍未到头。

“持续性的地缘政治紧张局势,加上星巴克的抵制风波影响,公司营运挑战难解,而盈利复苏的所需时间可能比预期长。”

“虽然成功食品实施了严格的成本管理举措和推出各种促销活动刺激客流量,但在抵制行动影响下,星巴克销售表现也不见起色。”

丰隆投行研究的报告同样称,成功食品最新季度的业绩表现不容乐观,亏损超越了市场预测。

根据周四公布的业绩,成功食品在截至3月杪的第三季,蒙亏2976万令吉,财年首9个月一共净亏5331万令吉。

除了抵制风波外,星巴克饮料成本中的55%主要以美元计价,考虑到外汇不利,其营运前景倾向悲观。

因此,丰隆投行研究进一步下调成功食品2024财年亏损预测,至8120万令吉。

马银行投行和丰隆投行目前都喊卖成功食品。

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