目标价：4.60令吉最新进展

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）首季净利按年下滑4.86%，因为其他营运开销增加、净利息收入下跌，以及回教银行业务表现较疲弱。 

大马银行首季净赚3亿2300万令吉，相等于每股10.74仙，低于上财年同季的3亿3951万令吉，或每股11.31仙。 

贷款减值注销达3620万令吉，不过，保险业务、联号和联营贡献增加等，有助缓冲净利跌势。 

行家建议

以大马银行推出策略增长计划，我们预测，包括现财年的3年内，大马银行的净利将个别增长8%、13%和12%。

我们相信，大马银行持续的提升竞争力，重新定位本身的贷款组合，可改善近期盈利疲弱的问题。 

另外，大马银行在成本控制与优化效率有下苦功，有效缓冲盈利下跌。

超过50%的减值贷款，是由房地产与住宅地产组成，都属于高度抵押型贷款，所以管理层觉得减值贷款还在控制当中。

我们维持“守住”评级，同时也保持目标价在4.60令吉。