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广宇工业
净利锐减财测下修

目标价:2.67令吉最新进展:



广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)截至6月30日次季,净利按年下跌35.78%,至613万2000令吉,或每股净利8仙,低于上财年同季的954万8000令吉,或12仙。 

营业额亦从上财年同期的1亿3635万5000令吉,微落0.34%,至1亿3588万6000令吉。

累积首半年,净利按年锐减58.40%至823万6000令吉,或每股净利11仙;营业额则按年略增3.31%,至2亿5561万1000令吉。 

行家建议:

相对上一年,广宇工业拥有更佳的制造产能及能够提供更多高增值服务,进而带来更多商机,然而,宏观经济疲软、营运效率较低,加上高外汇兑换率,导致海外客户的订单比预期少。



因此,上半年的业绩,也低于我们的预测。

尽管如此,广宇工业正通过增值服务培育新客户,早前也获得涉及国际工业电子业务的欧洲新客户,虽然现阶段的盈利贡献不大,但未来料流入更多订单,因此,我们乐观看待公司的长期前景。

不过,我们下修2016和2017财年的净利预测,幅度分别为20%和8%,目标价格也从2.91令吉,下调至2.67令吉。

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名家专栏

广宇工业并未及时披露合约?/前线把关

小股东权益监管机构(MSWG)质问广宇工业(PIE),早前为何在股价飙涨后,才公布重大生产合约。

简报:

2023年,集团营业额增长4.4%,至12亿令吉的历史新高。这一增长主要是由于从EMS部门的新客户和现有客户收到的订单增加。

与此同时,2023年的税前盈利增长9%,至8950万令吉,主要是由于营业额增加(5160万令吉)和外汇收益增加(2340万令吉)。该集团对2024年实现更高的收入持乐观态度。

提问:

公司在4月19日宣布,其全资子公司泛国际电子(马来西亚)私人有限公司(PIESB)已于2024年3月31日获得一家专门生产服务器和交换机的海外制造商。PIESB工厂建筑面积为28万平方尺,将完全分配给该制造商。测试生产计划于2024年底开始,量产计划于2025年开始。

随后,PIE在4月23日进一步宣布,该客户的预期收入在2025财年为10亿令吉,在2026财年为15亿令吉。

1. 从3月31日至4月18日,PIE的股价飙升56%,从3.56令吉增至5.57令吉。最显着的涨幅是在向大马交易所报备的前几天,即从4月16日到4月18日上涨了47%,从3.80令吉增至5.57令吉。

集团于3月31日获得该客户。为何本集团花了这么长时间(超过两周)才向公众公布这一重大信息?

2. 集团为何于4月23日就同一客户的预期销售情况进一步发布公告?在4月19日首次公布之前,集团是否不知道预期的销售情况?

根据《主板上市要求》第9.03 (2)章,如果合理预期信息会对以下事项产生重大影响,则该信息被视为重大信息: (a)任何上市公司证券的价格、价值或市场活动; (b)上市公司的证券持有人或投资者决定其行动。因此,重大信息必须立即公布,防止内幕交易、抢先交易等问题的发生。此类信息也将帮助少数股东做出明智的投资决策。

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