财经

顾问:资本回退不公但合理
居林股东应接受柔佛机构献购

(吉隆坡12日讯)独立顾问认为,柔佛机构(Johor Corp)通过削资与资本回退私有化居林(KULIM,2003,主板种植股)的献议,虽不公平但合理,因而建议股东投票赞成和通过该献议。

大股东柔佛机构早前献议以每股4.10令吉或总值22以2000万令吉,资本回退予股东,过后削减5亿4085万令吉的资本。



根据居林发出的特定通告,独立顾问大马投行建议小股东在来临的股东大会上,投票赞成柔佛机构的献议。

在独立的意见函上,该投行点出,每股4.10令吉的资本回退并不公平,低于分类加总估值法(SOPV)每股4.78令吉。

不过,每股4.10令吉的献议价,比11月4日的闭市价高出24.2%,至于相较5日至1年的交易量加权平均市价(VWAP),相等于溢价22.4%至45.4%。 

大马投行点出另外一项合理的理由,则是居林的股价自2013年1月9日后,未在每股4.10令吉献议价的水平上交易。

柔佛机构直接持居林6亿5737万5360股,相等于53.85%股权;而连同其他相关公司,共持有7亿5522万5472万股,或61.87%股权。 



而献议方以外的股东,则手持5亿4085万4261股。

由于大股东无意维持居林的上市地位,一旦完成削减面值与资本回退活动后,居林将向大马交易所申请除牌。 

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提交草拟招股书 柔佛种植上市主板

(吉隆坡9日讯)柔佛机构(JCorp)持有的柔佛种植集团(Johor Plantations Group Bhd),已向大马证券监督委员会提呈草拟招股书,为上市主板铺路。

这项上市计划,柔佛机构是透过已经下市了的居林公司进行。

去年11月,财经周刊《The Edge》曾经报道,尽管原棕油价格疲弱,不过仍然推进让居林公司旗下的种植资产上市。

据悉,在上市后,柔佛机构希望能够保留65%柔佛种植集团的股权。

根据草拟招股书,柔佛种植集团将发售4.64亿股新股,同时献售4.11亿股现有股票。

其中7.975亿股供投资机构认购,相等于柔佛种植集团扩大股本后的31.9%。

至于供散户认购的则有7750万股,其中5000万股或相等于扩大股本后的3.1%,供公众认购,有一半保留给土著投资者。

同时,还有2750万股保留给合格的雇员认购。

柔佛种植集团属于上游油棕种植业者,主要在柔佛州运营。

此次上市旨在为进入下游种植业务筹资、偿还银行借款和营运资金。

净利50%派息

至于股息政策,该公司计划将净利的50%用于派息。

截至去年11月10日,该集团经营23个种植园,其中22个在柔佛,1个在彭亨。

此外,该集团拥有土地总面积5万9860公顷,已种植油棕树的占了5万5982公顷。

截至去年12月31日财年首7个月,净利年跌80%至5834万令吉,营业额年跌44%至6亿2236万令吉。

兴业投行是该公司的此次IPO活动的主要顾问、保荐人、承销及配售商。

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