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MSWG企业活动快讯
了解SPAC上市条规

2016年04月11日

Sona石油董事部宣布于3月30日举行的股东特大展延至另一个日期，自3月30日起不得超过30天。

董事部将对特大展延的时间和地点作出另外宣布。



Sona石油收购西澳油田的建议，价值约是1.032亿令吉。

联昌国际投资银行是这项收购的主要顾问，而独立资产估价师是Gaffney, Cline & Associates（GCA）。

评论：

关于收购资产的价格，小股东出现许多不同的意见，导致在3月30日的股东特大被逼展延。

一些小股东接触MSWG，希望MSWG能够提供一些SPAC公司相关的上市条规。我们将尽力解释什么是SPAC以及投资者涉及的风险。



1.在上市时，SPAC或特殊收购公司没有营运或能制造收入的业务。它通过新股上市（IPO）来向公众募资，以在特定的行业内进行业务收购。Sona石油是涉及油气领域的SPAC。

2. SPAC 的投资者可以买入一个股票或凭单，即使在任何资产被收购之前，该单位能在交易所交易。

3.SPAC必须把最少90%新股上市筹到的资金存在一个信托户口，以保护投资者。

4.SPAC必须在新股上市的36个月内使用其90%的资金来进行资产收购（QA）。如果在期限内没有完成收购，该资金必须退回给投资者。

5.所建议的资产收购须在股东特大获得大多数股东，以及75%的股额通过。

6.这项被展延的特大是要让股东对资产收购表决，即西澳的Stag油田。独立估价师GCA在2016年1月给予的估价介于3000至4000万美元（约1.18亿至1.57亿令吉）。该资产在2015年7月的报价是2500万美元（约9793万令吉）。

7.Sona石油在2013年7月30日上市，因此3年的期限将落在今年7月30日。这意味着如果其收购不被通过，它将要把其资金退回给股东。

8.针对这事项，股东对价钱感到不满意，且觉得公司应该争取更好的价钱和条件。该资产的勘探权利将在2018年8月到期，因此，我们可以了解公司为何展延特大，以让股东有更多时间来了解和考虑其好坏。

9.根据条例，反对的股东可以按照比例，从信托户头拿回其投资。 

10.这意味着在减掉时间价值和一些行政费用下，投资者的最初资金仍然受到保护。

11.股东必须在批准或不批准Sona石油的资产收购中作出选择。

城中城产托（KLCC）股东大会

■日期：13/4/2016

■时间：10:30am

■地点：Mandarin Oriental, Kuala Lumpur, Kuala Lumpur City Centre

●要点/课题：

1.2015年零售业务的营业额增长2%至4.698亿令吉。税前盈利除去合理价值调整后是3.676亿令吉，比前年的表现高出4%。董事部是否估计一些因素如总执行长在年报回顾里提到的生活水平上涨导致消费意愿疲弱、消费税实施及令吉走弱等因素，会否对今年零售业务带来显著冲击？

2.总执行长在年报回顾里提到Dayabumi大厦的第三期发展，将随着City Point的拆迁而开始，将进行一座60层的办公楼和拥有零售店面的酒店。

I.请问目前的进展如何？

II. 预料何时竣工，以及几时可为城中城集团带来盈利？

免责声明:

●小股东权益监管机构持有文中提及公司少数股额，除了Sona石油。

●本栏简报与内容版权属小股东权益监管机构，所表达的意见是采自大众媒体。

●我们将尽力确保所发布资讯准确及最新，但不担保信息和意见精确和完整。

●内含资讯和意见仅供参考，并非买卖建议，或认购相关证券、投资或其他金融工具的认购邀约。

更多详情可查询：www.mswg.org.my

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“MSWG之声”登场

2017年01月16日

祝贺各位新年快乐。我们希望我们的读者和家人及朋友，一起欢迎2017的来临。

我们很荣幸的推荐各位一个新的专栏：“MSWG之声”，以传达我们的信息和强调我们对某些课题的关注。



我们才迈入新年几天，我们应该好好的想想，新的一年将为我们带来什么。虽然去年外围起伏，马来西亚资金市场继续增长和保持弹性。

根据证券监督委员会，这反映在2016年马来西亚募集资金的数字中，即从资本市场中的募资达到1000亿令吉，比较在企业债券发行和新股上市的870亿令吉，其余的来自次级募集资金。 

但是，眼见全球经济的不确定性，以及将要上调的美国利息以及强劲美元，2017年可以是我们资金市场的另一个充满挑战年，我们希望上市公司在进行业务，继续保持最佳企业监管，以达到更高程度的透明化。

MSWG将继续在监督上市公司中保持警惕，确保小股东权利受到保护，而且公司继续改善他们的企业监管及最佳实践。 

我们也想要趁此机会，感谢去年12月的“2016马来西亚-东南亚企业监管典礼”所有的支持者，坚定不移地支持和致力于提高马来西亚公司企业的监管标准。



免责声明

●小股东权益监管机构持有文中提及公司少数股额。

●本栏简报与内容版权属小股东权益监管机构，所表达的意见是采自大众媒体。

●我们将尽力确保所发布的资讯准确及最新，但不担保信息和意见的精确和完整。

●内含资讯和意见仅供参考，并非买卖建议，或认购相关证券、投资或其他金融工具的认购邀约。

本周重点观察股东大会及特大

以下是本周小股东权益监管机构(MSWG)的观察名单，这里只简要的概括小股东权益监管机构所关注的重点。读者可以查询MSWG的网站www.mswg.org.my，以得到对公司所提呈的问题的详细内容。

协固工程产品（CEPCO） (股东大会)

●日期：1月18日

●时间：10am

●地点：Institut Integriti Malaysia, Persiaran Tuanku Syed Sirajuddin, KL.

提出要点：

1.在主席献词和他对营运的回顾中，提到建筑领域将继续保持良好表现，即使是目前大马的景气不佳。随着第11大马计划以及政府在2017预算案的主要工程实施以后，他强调建筑部门预测将成长6.4%。

(a)请问集团目前的订单以及将从大马和区域获得的计划情况如何？在2016年8月31日的业绩之后，能够维持其表现和盈利吗？ 

(b)鉴于海外计划减少，集团的出口销售额跌了56%至3600万令吉，在强劲的美元对东南亚货币影响之下，请问董事部将采取什么措施来加强出口表现？

(c)除了缅甸和尼日利亚，主席提到董事部会探讨新市场，请问是什么国家？在电费涨价、最低薪酬和铁价波动的成本压力之下，赚幅可能受到影响，董事部如何优化公司的营业额，以达到策略性的本地和出口销售组合？ 

怡克伟士（EKOVEST） （股东特大）

●日期：1月19日

●时间：3pm

●地点：Grand Seasons Hotel, 72, Jalan Pahang, Kuala Lumpur

提出要点：

1.在致股东的通告第51页，财务状况报告和第87页的财政报告注17，提到Konsortium Lebuhraya Utara-Timur (KL) Sdn Bhd 的缴足资本是50,003,601令吉，由5百万令吉面值1令吉的普通股，和4500万面值1令吉的可赎回优先股（RPS）和3601面值1令吉的RPS系列B组成。 

(a)有关建议以11.3亿令吉现金，脱售KESTURI的40%股权给雇员公积金局的计划，需要增加KESTURI目前的缴足资本吗？ 

(b)关于雇员公积金局付出的11.3亿令吉和目前KESTURI的缴足资本，董事部如何确保达到对EPF的保证投资回酬（ROI）和最少10%的内部回酬率（IRR），能够从脱售完成直到退场时刻，以及退场时刻之后的11.5%的IRR？ 

(c)如果KESTURI将会增加缴足资本，而雇员公积金局需要根据比例付出它的40%股权所需，请问这如何进行？在对通告里第8页2.4.3段的股息政策有什么影响？

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