目标价：5.20令吉
最新进展：

媒体报道，大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）提供了9亿令吉的贷款，给负责Empire City项目的Mammoth Empire控股。

而这项目的竣工日期，从2014年底展延至去年，然后又再押后至今年9月。

这项发展总值50亿令吉的综合产业项目，当中包括五星级酒店、服务式住宅、办公楼和大型商场。

行家建议：

这是负面消息，但目前我们还不能就此断定，大马银行提供的9亿贷款会否遭到违约。

然而，假设Mammoth Empire控股违约，估计会拖累大马银行2016财年的总呆账攀升55%，进而把总呆账率推高0.9个百分点，至2.7%。

在盈利方面，若大马银行对此贷款，拨出50%的拨备，这将导致2017财年净利预计减少23.5%，目标价也会调低11仙，至5.09令吉。

目前，大马银行还未提供任何有关这笔贷款的资讯，该银行也还未将这贷款列为呆账，更没对此进行所需的拨备。

即使在最糟糕的情况下，相信大马银行也能从Empire City项目中受益，来减低亏损。

基于该股的估值仍诱人，且每股净利有望在2017财年回扬，我们重申“增持”评级。