财经

大安
股价下跌已超卖

2016年03月12日

目标价：5.28令吉最新进展：



大安（TAANN，5012，主板工业产品股）和砂拉越油棕（SOP，5126，主板种植股）展开合作，连同大马棕油局（MPOB），协助推动砂州棕油领域的发展。

砂拉越油棕在文告中指出，砂州内的原棕油榨油率（OER），已从2014年的20.4%，减少至去年的20.1%。

此外，天气、虫害和植物疾病，也冲击原棕油的产量，但公司认为，象鼻虫（weevil）活动减少，是导致原棕油品质下跌的主要原因，因为象鼻虫能够促进棕油树授粉活动，提高产量和品质。

行家建议：

我们正面看待这项大安的企业消息，并且认为其他同行也将被拉拢加入这项计划。



另外，针对反对党要求砂州政府把大面积的伐木执照，切割成小面积再逐渐通过公开竞标发放，我们认为，切割历史悠久的大型伐木集团执照的几率很小。

随着令吉走强，加上木材产品价格下跌，我们维持大安的“守住”投资评级，同时认为股价近几天的跌势已出现超卖。

我们也维持5.28令吉目标价，建议在任何价格下跌中买入增持。

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行家论股

【行家论股】大安 本财年净利预测砍4%

2024年05月03日

分析：兴业投行研究

目标价：4.00令吉

最新进展：

尽管大安（TAANN，5012，主板工业股）在种植园和原木领域平均售价走高的带动下，有望推高2024财年的净利表现，但兴许会被胶合板销售走低，鲜果串生产持平，以及棕油成本走高所拖累。

大安 TAANN

（取自公司官网）

行家建议：

碍于潮湿天气，拖累大安的产量有所下滑，其中原木在首季的产量仅达到目标的17%，环比下跌了17%，仅达到4万9000立方米。

尽管管理层放眼今年下半年产量能回升，并继续把目标保持在29万立方米，不过，对我们而言，这样的目标可能过于乐观。

因此，我们将公司今财年的原木产量预测，从原先的增加3%，调整至下跌6%，但是，凭借供应出现紧张，可能会推升原木价格走高。

此外，首季的鲜果串产量环比下跌了35%。因此，公司将产量增长目标从原先的10%至12%，调低至5%，但认为今年下半年产量可能会反弹。

为此，我们调低公司的鲜果串产量预测，同时提高棕油成本价格，主要是预计公司在本财年会实施更积极的施肥计划。

整体而言，我们下修公司本财年净利预测4%，不过，依旧维持明后财年的净利预测不变。

综合以上，我们将评级调低至“中和”，同时，将目标价格从4.15令吉，降低至4令吉。

由于公司股价在过去12个月内已上涨超过35%，因此对我们而言，目前的股价基本上处于合理水平。

大安股价走势03/05/24

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