吉隆甲洞
当前估值没吸引力

目标价:23.79令吉最新进展:

吉隆甲洞(KLK,2445,主板种植股)预计,2016财年鲜果串产量,将增长3%,归功于印尼和沙巴产量较佳,加上大马半岛的稳定贡献。平均树龄为11.5岁。

公司放眼在现财年于印尼种植3000公顷的棕油树,并会将1900公顷的橡胶园,转换成棕油园。

在利比亚,上财年已经翻种了5000公顷的土地,如今总种植土地达7500公顷,预计现财年会新种植1500至2000公顷。

平均生产成本在上财年达每公吨1270令吉,预计现财年将低企与1300令吉。

产业臂膀方面,计划在这两个月参与我的雪兰莪房屋计划”(Rumah Selangorku),提供更多价位在25万令吉可负担房屋。

行家建议:

虽然未来前景趋向正面,但我们认为当前估值还是不具吸引力,在21倍的本益比交易。

我们因此保持“中和”投资评级,目标价则因为下财年估值有变,从23.55令吉,调高至23.79令吉。

该公司现财年已播出10亿令吉的资本开销,其中7亿令吉在新种植活动,其余则用在扩充脂肪酸厂房,将年产能从250万,提高至270万。

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