嘉隆发展
保健业务展望佳

目标价:83仙最新进展:

嘉隆发展(TDM,2054,主板种植股)在经历连续4年鲜果串产量减少后,管理层预计今年将可取得至少5%的产量增长,归功于登嘉楼产量增加5%,以及加里曼丹贡献3万至4万公吨的鲜果串。

位于加里曼丹的新厂预计在今年中投产,每小时产量60公吨。其中,10至20%的鲜果为资产,其他则向外购买。

行家建议:

我们认为,嘉隆发展已经度过最糟糕的时期,预计未来数年将可迎来强劲的盈利增长。

管理层今年的资本开销较低,为1亿7000万令吉,70%将用在印尼的新厂和新园丘,并提升位于登嘉楼的厂房,其余则用在保健领域拓展上。

这包括耗资1000万至15000万令吉,在关丹医药中心,并将柯拉娜再也医药中心的床位,从42张增加到80张,郊外岭(Taman Desa)医药中心,则从45张,扩大至90张。

我们对保健业务的拓展计划感到满意,因为该领域估值丰厚,这有助释放资产价值。

维持“超越大市”评级,83仙的目标价是根据16倍的本益比所设。

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