股价净利齐升
云升3年财测上修

(吉隆坡30日讯)脱售非油气业务后,派发每股15仙特别股息及明年获颁新合约,皆成为云升控股(YINSON,7293,主板贸服股)股价和净利推动力。

云升控股第三季核心净利达5600万令吉,按年增28%,而首9个月则净赚1亿3300万令吉,按年提高26%,这普遍超越市场预期。

马银行投行表示,核心净利胜于预测,主要是因为美元走强,降低公司的营运开支。

因此,投行决定把2016至2018财年核心净利预测,提高7%至13%。

分析员表示,明年的浮式生产储卸油轮(FPSO)市场保持明朗,因亚洲和非洲前景强稳。

“公司放眼明年获颁1至2项FPSO合约,是切合实际的目标。同时,这是提高投资情绪和净利的主要催化剂。”

另一方面,肯纳格投行指,云升控股不会在今年获颁新的大型FPSO合约,避免因为资本开支而使到资产负债表过度吃紧。

不过,仍有机会通过联营公司获得一项中型FPSO合约,这将是公司的下一个刺激因素,但预计只会在明年才获得合约。

此外,云升控股也不排除明年末获得另一项中型FPSO合约的可能性。

分析员说:“建议进行私下配售和脱售非核心业务(物流和贸易),预计将增加更多现金,让公司能在未来争取更多FPSO项目,以推动长期增长。”

派特别股息15仙

一旦脱售非油气业务之后,云升控股将会派发高达1亿6000万令吉的特别股息,这相等于每股15仙,或5%的周息率,高于马银行投行原本预计的每股8至10仙。

在获颁合约前景佳,加上将派发高股息,该公司依然是一只增长股。

因此,分析员重申“买入”投资评级,目标价格4.35令吉。

此外,管理层透露,云升控股目前并不符合回教教义股名单的条件,不过,会致力于通过把债务转换为回教贷款,以维持回教股的地位。

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