永旺信贷全年收益可达标

目标价:14.80令吉最新进展:

永旺信贷(AEONCR,5139,主板金融股)首9个月的净利按年下跌1.5%,至1亿6008万9000令吉,归咎于减值亏损和营运开销走高。 

净利息收入增长9.9%,归功于净融资应收账款走高18.3%。营运收入则劲扬32.8%,因呆账改善、保险产品销售的佣金收入和忠诚计划的手续费。 

成本对收入比率(CIR)萎缩85基点至33.8%,而资产素质则获得提升,因呆账率(NPL)下跌39基点至2.68%。 

行家建议:

永旺信贷首9个月的核心净利符合预期,占我们和市场全年预期的69%和70%。 

我们预料,该公司全年收益能够达到预测,因为年末是消费高峰期,推动末季贷款业务表现。

虽然保持融资应收账款增长高于30%的目标有点难度,但我们相信,永旺信贷通过高收入群(个人贷款)以及活跃的中小型企业的贷款活动,能够逐步弥补较慢的应收账款增长。

另外,新服务中心设立、交叉销售活动(如保险、信用卡服务等)和与商家的联系,也会提升营业额表现。

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