益纳利美昌
前景乐观财测上修

目标价:5.15令吉最新进展:

尽管益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)近期盈利强稳,不过,盈利能力和我们的观点仍有一段差距,主要是受到晶片短缺的问题影响。

该公司受惠于美元走强带动盈利劲扬,不过随着晶片供应恢复正常,应该由内部增长取代外汇收益。

行家建议:

我们估计射频(RF)需求持续会在近期内走劲,主要是智能手机和平板电脑逐渐从3G移步至4G。

在调整令吉兑美元的预估后,上调2016至2018财年的每股盈利预估1%至17%。

随着该公司的内部增长,预计该公司的股价将持续在明年表现亮眼。

再者,射频业务的盈利贡献和潜在的溢出效应,上修评级的机会极高。

重申“买入”的投资评级,同时将目标价从4.28令吉,上修至5.15令吉,且持续乐观看待益纳利美昌的业务前景。

凭着该公司强稳的管理团队,我们相信,益纳利美昌能充分利用专长和巩固市场地位,不单是安华高科技(Avago)的主要射频承包商,在区域的射频测试业务也遥遥领先。

南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by