购Ncell 80%
亚通59亿进军尼泊尔

贾马鲁丁

(吉隆坡21日讯)亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)以13.65亿美元(约58.61亿令吉),收购尼泊尔移动通信商Ncell的80%股权,正式进军尼泊尔,将南亚据点增至5个。

根据文告,亚通已与TeliaSonera UTA控股及SEA Telecom投资签署协议,以收购雷诺兹控股(Reynolds Holdings Limited)的100%股权。

而这笔13.65亿美元(约58.61亿令吉)的收购价,也成功让亚通取得Ncell的80%股权。

该公司称,尼泊尔是亚洲其中一个取得稳定国内生产总值增长的新兴经济体。

目前,尼泊尔的独立手机用户渗透率达51%,从2012年至14年,期间平均增长18%。

Ncell是尼泊尔首屈一指的移动通信商,市占率高达57.5%,用户市占率则为48.8%。

亚通表示,以诱人的出价,取得当地第一业者的控制股权,显示出这是个罕有且“具有机会主义式”的扩展。

完成收购后,亚通在南亚的据点将增至5国,综合东南亚及南亚的立足点,将覆盖17.7亿的人口。

这将进一步巩固亚通作为区域领导型移动通信商的地位,目前客户已达2.8亿人以上。

亚通主席丹斯里阿兹曼莫达通过文告表示,董事部有信心,Ncell可为集团捎来显著的财务贡献。

而总裁兼总执行长拿督斯里贾马鲁丁则说,收购估值十分诱人,收购新资产能为集团增值,能带来9%的营业额贡献,及19%的税后盈利和少数股东权益(PATAMI)贡献。

配合此重大宣布,该股今天也宣布暂停交易,从9点33分,直至下午5时。

考量7层面符合收购条件

亚通表示,收购Ncell是从7个考量层面出发,分别是策略、市场、公司、协同效益、估值、财务和产品组合。

首先,收购乃符合亚通在新兴亚洲作为区域电讯商龙头的地位。

而Ncell也符合所有公司所定下的并购条件,即成熟投资、管理控制、增长市场、诱人估值、净利增值、以及位于目标覆盖范围内。

尼国6年复增4.2%

另外,尼泊尔的经济过去6年的年均复增达4.2%。在2800万人的人口内,其中有68%是35岁以下。

而Ncell也是当地排名第一的业者,拥有1300万名用户,相等于48.8%的市占率。

该公司在尼泊尔品牌稳健,提供的是最优质的服务。

营业额方面,2013至15年的营业额平均复增有19.9%;2015财年的利息、税务、折旧与摊销前盈利(EBITDA)赚幅高企于62.2%。

值得注意的是,我国约有100万人的尼泊尔籍员工。

如今进军尼泊尔市场,无疑可为亚通捎来东盟境内国际通话及手机汇款的商机,创造协同效益。

每年贡献9亿现金流

亚通表示,收购Ncell后,将立即纳入后者的财务表现。

根据亚通2014财年的表现估算,Ncell料能把营业额、EBITDA及PATAMI,分别推升9%、14%和11%。

不过,这并不会改变亚通的股息政策。

最后,拥有更多元化的组合,这也能改善公司的韧性。

Ncell每年可贡献超越220亿尼泊尔卢比(约9.31亿令吉)的营运现金流,可进一步支撑亚通的派息。

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