累积订单超越目标
WCT前景唱好目标价上调

(吉隆坡17日讯)WCT控股(WCT,9679,主板建筑股)再获新合约,累积订单超越公司目标,分析员纷纷唱好,并上调该公司目标价格。

WCT控股前天获国家石油(Petronas)颁发3亿2256万7499.62令吉合约,负责炼油与石油化工综合发展(RAPID)计划的排水道工程。 

达证券指出,这是该公司今年内获得的第八个工程合约,累积的建筑工程合约订单价值达31亿令吉,超越该公司管理层20亿令吉的订单目标。

3个月获21亿工程

该分析员认为,该公司在近期短短3个月内,就获得高达21亿令吉的工程,表现令人惊艳。

因此,随着该公司取得较好的订单表现,分析员现也将订单目标,从27亿令吉,上调到31亿令吉。

同时,2016财年和2017财年的净利预测,也分别上涨5.2%和10.5%。

此外,WCT控股目标价格,也因此从1.71令吉,上调到1.87令吉。

马银行投行也认为,WCT控股今年内的新工程表现,已经超越预期,且相信获得订单的动力,将持续至2016年。

该行分析员说,尽管该公司的产业发展业务充满挑战,但建筑订单稳健,高达44亿令吉,料可持续推动公司的净利增长率。

同时,该公司持续脱售资产套现,料激励被低估的投资评级。

该分析员也上调该公司的净利预测。

基于建筑业更高的赚幅,因而上调2015财年净利预测8%;目标价格也微增4.5%,到2.30令吉。

合约执行力有隐忧

不过,肯纳格投行和大众投行研究都认为,WCT控股今年的新订单符合预计,所以维持预测。

肯纳格投行分析员说,最新订单是该公司10月至今第5项新合约,现财年新订单达29亿令吉,较他们所预测的2015财年13亿令吉订单,高出123%。

但由于该些订单仍低于2016财年的25亿令吉预测,所以,对最新工程看法中和。

且分析员说,尽管该些订单将支撑该公司未来2至3年的表现,但担心合约执行力,因为人力资源不足,将压缩赚幅。

因此,该分析员将维持WCT控股净利和目标价格预测。

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