文语控股
明年净利可增33%

目标价:2.85令吉最新进展:

文语控股(SASBADI,5252,主板消费产品股)在最新汇报会上表示,数码产品的产能还未完全开发,同时也积极扩大产品组合,以及改善营销策略,借此强化产品盈利。

另外,与中国南方出版传媒的合作,改善未来获利展望。

行家建议:

我们对文语控股抱持正面展望,相信在2016和2017财年,能分别取得33%和22%的净利增长,归功于传统书籍出版业务,以及并购活动。

同时,公司若与区域业者合作,或者是在数码教学产品有进一步突破,则会带给市场更大惊喜。

其中,当前正与印尼大型出版商Penerbit Erlangga洽商联盟,一旦落实也能提振盈利表现。

我们将估值模式,从原本的折扣现金流(DCF),转换成本益比计算,以更好地反映近期的盈利增长。

目标价格2.85令吉,是根据2016年16倍本益比计算,较同行低30%,但符合公司小型市值和较低流通量的情况,亦是投资者在稳健教育领域的首选股之一。

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