巴迪尼控股
股价已反映利好

目标价:1.90令吉最新进展:

巴迪尼控股(PADINI,7052,主板消费产品股)自上月26日,获上调评级至“买入”后,股价已经大涨18%。

该公司计划在截至6月的2016财年,开设16间新店,比上财年的10间还要多。

行家建议:

巴迪尼控股近期的盈利风险,主要是H&M和优衣库(Uniclo)在服饰零售业的激烈竞争,加上较高的生活成本抑制消费者开支。

同时,租金和薪金扬升将继续推高成本,令吉疲弱也冲击进口产品。

不过,公司积极的促销策略推高销售量,以及新店带来的贡献增长,仍可激励短期盈利表现。

但是,当前的利好因素绝大部分已反映在价格上,目前9.7倍的2016年本益比估值已合理,因此将评级调降至“守住”,目标价维持在1.90令吉。

截至今年9月,净现金达1亿2780万令吉,或相等每股19仙。自由现金流则有8000万令吉,或每股12仙,足以支撑现财年10仙的净股息派发,带来5.3%的净周息率。

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