柔佛医药保健
本地人口老化支撑

目标价:4.85令吉
最新进展:

第三季业绩汇报后,我们与柔佛医药保健(KPJ,5878,主板贸服股)会面,得知该公司彭亨的新医院将延迟到明年首季才开幕。

同时,消费税推行后,该医院集团的国内病人增长率放缓,尽管住院病人今年至今增0.9%,但门诊病人人数下跌了1.3%。

行家建议:

尽管柔佛医药保健短期内,面对一些挑战,但我们看好长期展望,因为该公司的净利表现,向来都是由大马核心业务所支撑。

本地人口趋势包括人均寿命越来越长和人口老化,都将支撑医疗需求。

因此相信,该公司通过长期的扩张计划,将保持柔佛医药保健国内私人医院领导的地位。

柔佛医药保健的海外业务持续疲弱,澳洲养老退休度假村Jeta花园仍面对亏损,达580万令吉;此外,印尼业务第三季,也出现120万令吉亏损。

我们维持目标价格4.85令吉,以及“买入”评级,上涨空间有15.3%。

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