明讯
内部重组可减成本

目标价:6.48令吉最新进展:

明讯(MAXIS,6012,主板贸服股)宣布,对旗下子公司进行内部重组计划。 

根据文告,旗下的Maxis Broadband有限公司,收购Maxis Collections、Maxis International、Maxis Mobile,以及Maxis Mobile Services四家子公司的业务。 

重组是为了提高公司营运效率,并且灵活应变迅速发展的电讯业。 

重组计划不会对净资产和收益造成显著影响,预料在2016上半年完成。 

行家建议:
我们正面看待这项计划,能够维持明讯在中长期的效率和竞争力。
虽然明讯没有公布重组详情,但相比营运开销方面,我们更相信这项计划的重点,是改革直接成本架构。
明讯的直接成本占销售额30%左右,比同行的20%来得高;而营运开销则占销售额的“高双位数”,相比同行的20%。
由于仍在初期阶段,因此高层没有提供任何数据和目标。我们维持目标价和投资评级,保留2015至2016财年的净利预测。

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