附加股送凭单
美佳第一发冀筹2.5亿

(吉隆坡27日讯)美佳第一(MFCB,3069,主板贸服股)建议发行附加股送凭单,筹集高达2亿5000万令吉,部分资金用于融资在寮国的栋沙宏(Don Sahong)水力发电厂建筑工程。

美佳第一文告指,将会迟一些才拟定和公布每股发售价、认购比例、日期和发股数量。

在预计所筹得的资金中,高达60%或1亿5000万令吉,将用于发展栋沙宏水力发电厂,并有意使用6500万令吉偿还短期债务,以改善负债水平和加强财政状况。

截至11月20日,该水力发电厂总成本预计达5亿美元(近21亿令吉),预计将通过发新股、债务和内部融资进行。

美佳第一的子公司栋沙宏电力将发展和执行该项计划,建筑工作已开始,预计在4至4.5年内竣工。

同时,预计在2020年初展开商业运作。

为了达到风险管理,且该计划是以美元融资,所以可让股东选择要完全以令吉或美元认购附加股。

建议豁免强制全购

此外,美佳第一建议豁免执行主席吴南华和相关人士,对集团进行强制全面献购。

这是因为在执行雇员认股计划后,他们的持股率将提高至超过33%,目前持有32.86%股权。

大众投行表示,虽然集团从附加股计划筹集的资金,多过5亿5000万令吉的市值,但相信这不会对每股盈利造成稀释效应,因为公司将会在未来4年开始取得庞大的建筑盈利。

“假设价值3亿2000万令吉的工程、采购、建筑和测试(EPCC)合约的盈利赚幅为10%,在2016年至2019年之间,每年会取得额外的3500至3800万令吉的净利。相对2015财年净利,将增加63%。”

因此,投行维持“超越大市”的投资评级,而目标价格为3.14令吉。

今日,该股攀升8仙,或3.2%,收在2.58令吉。

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