融资买地及产业发展
马资源私配20%筹6.12亿

马资源暗示将会透过蚬壳大厦,成立产业投资信托。

(吉隆坡16日讯)马资源(MRCB,1651,主板建筑股)宣布,建议私下配售高达20%缴足资本的股票,筹集最多6.121亿令吉资本。

马资源发表文告指出,建议私下配售高达4亿9361万683股或相等于缴足股本20%的股票,分别供大股东Gapurna私人有限公司以及独立第三方投资者认购。

根据文告,马资源建议的私下配售,最高将发售4亿9361万683股,最低则发售3亿5731万6171股。

Gapurna已经在本月16日致函该公司,将会认购6000万股,此外,若没有受到反对,会进一步再认购6000万股,总共1亿2000万股。

价格未定

其余的3亿7361万683股(最高情况)或2亿3731万6171股(最低情况),则配售给较后鉴定的独立第三方投资者认购。

此外,配售价也将在较后决定,若根据5天加权平均市价计算,参阅价是每股1.24令吉,因此,最高可筹得6.121亿令吉,最低则有4.431亿令吉,大部分资金将用在产业发展活动。

马资源指出,建议私下配售是为了筹资扩展地库及产业发展活动,因此,也可以降低借贷。

依敏兰沙林

筹组产业发展基金

早前,马资源在一项分析员汇报会上披露,有计划设立产业发展基金,融资公司近期获得的3项发展项目,以消除可能发股向股东筹资的担忧。 

马资源执行董事莫哈末依敏兰沙林,日前向分析员汇报时,透露该公司正在为新获得的发展项目,寻找恰当的融资方式,并且已经排除了向小股东发售新股筹资的可能性。 

他说,马资源有意设立一个产业发展基金(PDF),引进机构投资者参股,一同融资新发展项目。 

早前,马资源一口气获得3项大型的发展计划,第一个是轻快铁第3路线,第二个是与Cyberview私人有限公司联营打造发展总值80亿至100亿令吉的赛城网络市中心(Cyberjaya City Centre,CCC),第三个是政府颁发的武吉加里尔国家体育馆翻新和升级合约,总值16亿3188万令吉。 

由于上述工程资金需求庞大,因此,引发市场对马资源可能发新股筹资的担忧。 

闭市时,马资源报1.42令吉,微跌1仙或0.70%,成交量有197万6500股。

2建筑合约需7.68亿

分析员估计,马资源在赛城网络市中心的联营计划里,根据70%的持股权,在2016年10月前必须拨出2亿6950万令吉的资金。 

至于武吉加里尔国家体育馆翻新与升级工程,马资源在第一阶段为期18个月的建筑期限里,必须动用4亿9920万令吉,而第二阶段的执行成本为11亿令吉。 

艾芬黄氏研究分析员认为,上述两项建筑合约需要约7亿6870万令吉的资金,将会把马资源截至2015年6月30日的负债率,从1.1倍推高至1.5倍。 

不过,在马资源提出设立产业发展基金的概念后,分析员皆感到惊喜,因为可以借助机构投资者来融资。 

对此,联昌国际分析员认为,马资源可能仅会获取该基金的20至40%股权,因为这样可以不把债务整合到公司的账目里。 

马资源暗示将会透过蚬壳大厦,成立产业投资信托。

将落实数企业活动蚬壳大厦注入产托

另外,马资源暗示,在未来将会推动多项企业活动,包括透过蚬壳大厦(Shell Tower)成立产业投资信托。 

此外,马资源也陆续整顿非核心资产等。

分析员对此感到正面,因为所获得的资金,将会流入公司并有助于控制负债率。 

不过,有鉴于现有产业市场充满挑战,因此,马资源认为脱售资产的时机,要在2018财年后才比较理想。 

因此,未来1至2年的盈利将依赖现有的38亿令吉合约订单,而执行力是主要关键。

艾芬黄氏研究维持“买入”评级,目标价格则从1.44令吉,上修至1.80令吉。 

联昌国际也一样维持“加码”评级,目标价格则从1.40令吉,提高至1.75令吉。 

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