明试控股新产品减价压低赚幅

目标价:56仙最新进展:

明试控股(AEMULUS,0181,创业板)2015财年第四季核心净利为170万令吉,按季下跌50.4%,全年核心净利报840万令吉,按年增长5%。

2015财年全年营业额攀升39.8%至3260万令吉,主要归功于公司的新产品——数据储存检测器(Amoeba 4600)。

Amoeba 4600为今年营业额贡献了超过40%,而全年的贡献估计会在2016财年完全显现。

行家建议:

明试控股2015财年的营运赚幅,按年大幅下跌9.7个百分点至26.8%,部分归咎于第四季为传统淡季。

此外,公司为了把Amoeba 4600打进新市场,也刻意减低售价以提高品牌意识,因此,也令赚幅承受压力。

股价自9月上市以来已大幅攀升,在略偏暗淡的业绩加上已经处于16倍合理的本益比,因此,我们把评级从“买入”下修至“守住”。

不过,合理价格则从37仙,上修至56仙,这是根据15倍本益比计算。

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