西港控股大客户或有好消息

目标价:4.77令吉
最新进展:

西港控股(WPRTS,5246,主板贸服股)最大的客户法国达飞海运集团公司(CMA CGM),获得新加坡东方海皇集团(NOL)邀请,洽谈收购后者的业务。

根据东方海皇在新加坡股票交易所的文告,该公司已经分别向两家潜在买主洽谈,另一家是丹麦马士基航运(Maersk)。

NOL是东南亚最大型的航运公司,在2014财年运载了570万个标准货柜,在今年首9个月的运载量为370万个。

行家建议:

假设CMA成功购得东方海皇集团,我们预见该扩大后集团对于西港控股的使用率将会增加,尤其是亚洲-北美以及亚洲-欧洲的船运服务。

不过,目前仍然难以量化货柜将会增加多少,我们假设若有20%的货柜从新加坡港务局移到西港,西港控股2016财年的吞吐量将增加43万个标准货柜或4.4%。

同时,该扩大后集团也可从西港较低的收费率(比新加坡低50%)以及令吉贬值中受惠。

暂时维持2015及2016财年盈利预测不变,等待东方海皇集团有关并购计划的正式宣布。


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