马矿业
新合约料赚1450万

目标价:2.87令吉
最新进展:

马矿业(MMCCORP,2194,主板贸服股)接手总值15亿551万5000令吉的合约,负责兴建雪州冷岳中央污水处理系统和污水接驳管项目。 

该项合约是由能源、绿色工艺及水务部(KeTTHA),颁发给马矿业独资子公司MMC Pembetungan Langat私人有限公司。 

该项目原本是颁发给马矿业-住友商事(Sumitomo)组成的财团。 

集团预计,合约将会对2015财年净利和净资产带来贡献。

行家建议:

马矿业接手这个项目,我们感到相当意外,尽管如此,我们的看法“中和”,因为即使接手整个项目,对盈利也没有额外贡献。

根据马矿业在该财团的51%持股权,将取得7.65亿令吉的合约总值,仍然处于我们今年10亿令吉翻补订单的预测之内。

另外,假设该工程的税前赚幅为7%,料将贡献1450万令吉净利,相等于我们2015至2016财年净利预测的4%。

我们认为,在子公司马拉卡(MALAKOF,5264,主板贸服股)上市后,马矿业的中短期展望依然稳固,长期催化剂是把港口业务分拆上市。


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