亚洲航空
第三季料赚1.42亿

目标价:2.05令吉
最新进展:

亚洲航空(AIRASIA,5099,主板贸服股)截至9月杪第三季载客量年增20%,至1287万5533人次;

第三季承载率(load factor)录得81%,按年攀升了3个百分点;当季座位容量也按年涨15%,报1593万6840个;而机队数量达168架。 

大马亚航第三季承载率按年扬5个百分点至82%,表现仅次于菲律宾亚航,后者承载率按年飙19个百分点,达84%。

印度亚航第3季承载率为76%,至于印尼与泰国,承载率分别按年萎缩4与1百分点。

行家建议:

亚航第三季营运数字超越我们的预测,这是该公司有史以来最佳的第三季表现,也清楚显示,马航整顿航线最大的受益者是亚航。

我们预测,第三季核心净利将达1.424亿令吉(按年+26.8%,按季+27%),归功于油价低、搭客增及收益率复苏。

而首9个月核心净利估计为3.644亿令吉(按年+37.8%),达到我们全年预测的51%及市场预测的53%。第四季是传统旺季,可为全年贡献30至50%的盈利。

2016至2017财测不变,目标价为2.05令吉,维持“买入”评级。


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