股价高估 上涨受限
国油气体评级不保

(吉隆坡4日讯)国油气体(PETGAS,6033,主板工业产品股)第三季业绩符合市场预期,分析员大致维持业绩预测,但因股价被市场高估,而下调投资评级。

肯纳格投行指出,国油气体首九个月内,核心净利达14亿令吉,占了预测的78%,符合预期。

虽然该行分析员,将维持对该股的预测,但将评级从“跟随大市”下调到“低于大市”。

分析员解释,该股8月底创下新低后,最近已回扬仅11%,股价高过估值,所以将该股评级下调。

联昌国际投行研究也认为,国油气体目前股价比对市场过高,将限制该股股价的上涨空间,因此将该股从“增持”下调到“守住”。

同时,该行分析员还建议投资者从国油气体,转向国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股),因为后者比较便宜,却有与国油气体相同的周息率。

分析员认为,未来2至3个月内,国能向一个马来西亚发展有限公司(1MDB)收购Edra Global能源的电力资产解决后,也会吸引跟多投资者转向该股。

边佳兰RGT唯一催化剂

展望未来,肯纳格投行分析员指出,随着在沙巴拿笃(Lahad Datu)液化天然气再气化终站(RGT)的发展已经取消,边佳兰(Pengerang)内的RGT将是国油气体唯一的净利催化因素。

不过,边佳兰的RGT要到2017年末季才启用。

此外,分析员说,不像其他姐妹公司国油石化(PCHEM ,5183,主板工业产品股)和国油贸易(PETDAG,5681,主板贸服股),国油气体是受到原油价格走势影响最少的公司。

分析员解释,净利表现只受到销量和运输所影响。而旗下的业务,只有公用事业业务将受到油价影响。

安联星展研究也认为,该公司业绩将反映出市场天然气强劲的需求。

该行分析员还预计,边佳兰的RGT启用后,将激励国油气体2018财年的净利达7%。

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