土展创投
折价收购受看好

目标价:1.15令吉
最新进展:

市场传闻,土展创投(FGV,5222,主板种植股)寻求以比献售价低30%的价位,收购印尼Eagle High种植和白糖业务股权。

这项收购案不断被市场质疑出价太高,也延宕许久未有定案,该公司上周也表示,冀望在本月底达成协议。

也有媒体报道,国家银行基于数项原因,还未批准公司汇出23%,或1亿7450万美元(7亿4890万令吉)订金的要求。

行家建议:

我们正面看待土展创投寻求“降价”的举措,粗略计算,这项以美元计价的交易,必须要调低36%,才能反映令吉贬值13%及,Eagle High种植自6月宣布脱售以来,股价大跌47%。

若土展创投以当初献购价买入,可能需要账面注销,我们目前的目标价,已经计算了每股54仙,或相等于19亿7000万令吉的折价。

因此,如果能以更低的价格入手,或是交易告吹,目标价有上调的空间;假设最终售价少10%,目标价则可提高7仙。


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