嘉登
股价被低估

目标价:1.98令吉
最新进展:

嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)截至8月杪首季,净利按年激增1.19倍,从上财年同期的953万7000令吉,增加至2086万2000令吉。

营业额也从上财年同期的1亿3335万令吉,增加12%,至1亿4938万令吉。 

根据业绩报告,建筑领域税前净利下滑19.6%,至830万令吉;而房地产业务则上涨近3.5倍,至1665万令吉,成为首季净利增长的主要推动力。 

行家建议:

由于石油化工综合发展计划(RAPID)的工程配套(P1-Pac1、P2-Pac18C)已进入尾声,加上新获取的Pac 14-0301配套要在年底才动工,因此,嘉登必须仰赖其他订单。

嘉登现有建筑订单有6亿3415万令吉,可支撑超过1年的盈利,或等于2015财年营业额的1.07倍。

我们维持2016及2017财年的盈利预测,根据建筑订单预测,2016财年的盈利将会破纪录,净利估计按年增13.82%,2017财年则恢复常态。

目前的股价已经被低估,本益比只有4.8倍,比历史平均水平8倍低。


南洋商报官网 | Nanyang Siang Pau Official Website
南洋商报有限公司版权所有 | Copyright © Nanyang Siang Pau Sdn Bhd
Solution Powered by