狂卖资产弥补预算赤字
石油国如计时炸弹

(伦敦28日讯)油价下跌将迫使石油出口国的主权财富基金出售资产,以弥补预算赤字,这将成为全球金融市场存在一枚不定时炸弹。

国际货币基金(IMF)经济学家估计,这些主权财富基金今年来已经出售约2500亿美元(约1.07兆令吉)的金融资产,未来五年内可能共须出售约1兆美元(约4.28兆令吉)。 

油价下跌使石油出口国今年的经常帐盈余锐减,加上油价短期不太可能翻升,IMF预期,要到2020年时,石油出口国的总盈余才可能回升到约2000亿美元(约8562亿令吉)。

此外,石油收入减少,使各出口国的预算收支严重恶化。

IMF估计,今年波斯湾产油国预算赤字总额将达1450亿美元(约6207亿令吉),2015至2020年的累积赤字将达7500亿美元(约3.2兆令吉)。 

IMF估计,截至今年3月底止,石油出口国主权基金共持有4.2兆美元(约17.98兆令吉)的全球股票、债券及货币资产。

金融市场更动荡

石油出口国是美国债券及股票的第四大持有者,光是公债持有额便接近3000亿美元(约1.28兆令吉)。

美联储经济学家估计,若外国政府资金每月净流入金额减少1000亿美元(约4281亿令吉),可能立即使5年期公债殖利率上升0.6%。

因此,油国抛售资产对美国市场而言,将是一场浩劫。 

IMF经济学家在IMF部落格发表文章指出:“各国主权财富基金累积资产的速度一旦大幅改变,很可能对金融市场造成直接影响。” 

目前全球经济正进行结构性转变,包括各主要新兴经济体增长已减缓、甚至陷入衰退,美国又准备开始升息,已使金融市场惴惴不安。

若油国大举抛售资产,可能使全球金融市场更加动荡。

挪威财况掀隐忧

目前部分油国主权财富基金的资产增加速度正在减缓,部分国家的政府甚至已开始从主权财富基金提款。 

其中,拥有全球最大主权财富基金的挪威首度宣布,将动用主权财富基金的资产补贴石油营收损失,引发外界对该国承受油价下跌冲击忧虑。

挪威主权财富基金“政府退休金全球基金”至6月末,持有资产规模为8200亿美元(约3.51兆令吉),当地政府计划从该基金提取4.5亿美元(19.26亿令吉)。

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