存款竞争激励
大众银行利息赚幅受压

大众银行大厦

(吉隆坡24日讯)尽管大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)首9个月的业绩标青,整体符合市场预期,分析员对该银行的未来展望好坏参半,保持乐观谨慎,并估计集团的净利息赚幅恐会受压。

该行第三季净利微增0.83%,至12亿139万5000令吉,营业额则年增13.66%,报49亿1452万3000令吉。

累积首9个月,净赚按年上扬9.34%,至35亿6972万4000令吉;营业额则攀涨15.58%,报142亿5250万4000令吉。

大众银行首9个月的业绩普遍符合分析员和市场预期。

盈利可增10%

马银行投行分析员维持大众银行2015财年的贷款增长预估为10.8%,同时估计激励的存款竞争,将影响末季的净利息赚幅趋弱。

“我们维持2015财年的净利息赚幅预估将收窄11个基点,相较于管理层暗示的跌幅可能达12个基点。”

该分析员维持今财年的净利预测,不过在调高明后财年的净利息赚幅压缩幅度,将分别走高7个和8个基点,因此下修明后财年的财测2%和3%。

艾芬黄氏投行研究持相同看法,尽管第三季的净利息赚幅按季上扬5个基点,不过认为难以持久,估计银行同业将设法强化资金,以提升末季的市场竞争力。

安联星展研究分析员正面看待大众银行前景,尽管面临严峻挑战,但相信该行仍可持续达到约10%的盈利增长,主要因贷款增长仍具弹性、亮眼的成本对收入和优异资产素质的支撑。

明年财测下修2.2%

MIDF投资研究分析员指出,大众银行正迈向2015财年关键绩效指标的轨道上,包括贷款和存款增长达9%至10%、净投资回酬率超过16%、风险加权资本比率超过13%、总减值贷款少过1%,以及成本收益比率少于32%。

减值贷款走高

第三季的减值贷款开始走高,因此在将信贷撤账(Credit Charge-off)预估从15基点提升至20基点后,该研究下修大众银行的2016财年净利预测达2.2%,至49亿令吉。”

联昌国际投行研究分析员则因该股估值高企,加上每股净利增长放缓,维持“减持”投资评级。

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