雀巢 观望官司维持财测

目标价:68令吉
最新进展:

雀巢(NESTLE,4707,主板消费产品股) 在上周四向世纪通运(CENTURY,7117,主板贸服股)子公司Century Total通运(CTL),索赔2164万9381令吉。 

雀巢指控,CTL作为物流和供应链服务提供商,但却没有根据雀巢的要求履行相关服务。 

而CTL则分别对雀巢、雀巢制造(大马)、 雀巢东盟(大马)和Cereal伙伴(大马)提出控诉,追索85万3997令吉的服务费。 

另外,CTL指雀巢不实陈述导致损失,另要求索赔844万3384令吉。 

行家建议:

若法庭判雀巢的索赔胜诉,预计可为雀巢2016财年,带来3.5%额外的盈利增长;而若法庭允许CTL的反索赔,这对雀巢盈利的额外增长幅度,将减少至2%。

在获得管理层的进一步澄清之前,我们维持该公司的盈利预测维持不变。

我们现阶段,维持雀巢“守住”的评级,以折扣现金流动(DCF)计算的目标价为68令吉(假设7.2%的加权平均资本支出率(WACC)和1.5%的长期增长)。


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