国油贸易 股价已反映价值

目标价:18.89令吉
最新进展:

国油贸易(PETDAG,5681,主板贸服股)股价自7月以来,显著攀升14.6%,达到23令吉以上。

另一方面,消费信心指数仍无法站上80点,且第3季RON95汽油平均售价达每公升2.05令吉,高于次季每公升1.98令吉,不利于公司产品销量。

同时,近期高速大道过路费涨价,也可能为公司带来风险。

行家建议:

国油贸易股价冲上23令吉,本益比超越32倍,表现优于富时隆综指。

虽然公司基本面依然良好,但是目前股价已超出基本面价值,所以预计高企的股价将难以为继。

而且,在市场消费信心低迷的冲击下,我们预期第3季柴油等产品销量,将保持在16.3亿至16.6亿公升之间。

合计首9个月的销量料会陷入下滑,归咎于消费税影响和市场购买力疲弱。

同时,高速大道过路费起价会进一步加剧市场负面情绪,对末季产品销量带来风险。

在这些不利因素的影响下,我们估计国油贸易股价会在近期内走低,因而把评级调低至“短线卖出”。


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