赶在美国升息前融资
回债将重拾动力

(吉隆坡13日讯)银行领域预计,我国的回债销售将重拾动力,因企业将赶在美联储升息前,再融资债务。

马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)和联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)称,美联储预计会把低利率维持一段时间,这给予本地企业更大的空间,进行再融资。

联昌国际投行分析员认为,现在是企业进入市场的好时机,因为在美联储升息之前,发债者可得到更好的价格。

马银行投行总执行长章荣泉称,虽然目前市场波动,但发售回债的收益对发债者而言,仍称得上是诱人,并预计发售活动陆续有来。

根据消息,国库控股(Khazanah)上周开始准备推销第三季的回债,总值15亿令吉,预计会在10月19日正式发售。

这批回债将在2022年到期,殖利率为4.57%。

据悉,国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)旗下的Jimah East能源,也正计划发售100亿令吉的回债。

马矿业发债15亿

马矿业(MMCCORP,2194,主板贸服股)董事经理拿督斯里仄卡立表示,公司已在本月开始销售15亿令吉的回债,以再融资非回教贷款,评级是“AA-”。

马矿业成功发售回债,将本季以令吉计价的回债规模推高至30亿令吉,几乎是上季度72亿令吉的一半。

这家由丹斯里赛莫达持有的公司,市值达70亿令吉,彭博社预计,马矿业明年净收入可达4亿5050万令吉。

马矿业旗下的港口公司,丹绒柏勒巴斯港(Port of Tanjung Pelepas,简称PTP),也在去年1月发售了3.1亿令吉的6年期回债,殖利率为4.36%。

根据国行的数据,我国在2020年到期的“AA-”评级企业债券的平均殖利率,已在10月7日跌至4.973%。

上季曾一度攀至4.977%,写下2012年1月以来的新高。

有规模没素质

分析员表示,我国符合回教教义的银行资产规模一直在扩大,惟缺乏素质佳的回债。

仄卡立表示,虽然借贷成本走扬,但仍处于“相当好”的水平。

“我们的净利前景有所改善,信贷评级可望升级。”

市场充满流动性,但缺乏素质佳的债券,相信有助于推高市场对马矿业回债的需求。

过去5年,我国回债资产平均年增17%,达6252亿令吉。

今年迄今,以令吉发债的企业回债,企于331亿令吉,比去年同期少了35%,当中未包括马矿业的回债。

而第三季仅72亿令吉的发售活动,则是2010年以来的最低水平。

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