实达集团英镑增值盈利看涨

目标价:3.70令吉

最新进展

实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)2015财年首9个月业绩亮丽,取得6.12亿令吉净利,按年大增161%。

业绩亮眼归功于澳洲Fulton Lane发展计划,因为该计划的营业额是以完成后的会计方式入账,而不是逐步进账。

该公司维持今年40亿令吉的销售目标。英镑兑令吉在今年逐步走高,今年至今已经增值了24%,至1英镑兑6.73令吉水平。

行家建议:

我们认为,实达集团即将从英镑兑令吉增值的环境里得益,因为该公司持有伦敦巴特西电站房产计划的40%股权。在2015财年首9个月,巴特西电站的新销售额为9.51亿令吉,占集团总新销售额(25.4亿令吉)的37%。

未入账销售额则有37.3亿令吉,占38%。25.4亿令吉的新总销售额,占了管理层40亿令吉销售目标的64%,我们认为该目标可以达成,因为距离2015财年截止仍有5个月。

由于更改财年截止日期,因此,2015财年共有14个月。2015财年第四季的业绩相信会报佳音,因为Fulton Lane有高达3.82亿令吉的未进账销售额,将在第四季完全显现。

分析:MIDF研究


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