促销与淡市恐压缩赚幅
巴迪尼3年财测砍9%

马银行投行分析员在报告中指出,近期和该公司管理层会面,令人鼓舞的是公司销量取得不俗的成绩,而2015财年的同店销售增长率,则录得7%的增长。

分析员点出,由于公司管理层有意持续通过促销活动推动销量,以扶持营业额增长,这将导致赚幅受压,同时拉低平均销售价格(ASP),每件物品的赚幅也将走软。

再者,为了提升市场上的竞争能力,该公司尽量避免调高物价。

分析员认为,该公司的近期盈利增长前景仍充满艰巨的挑战,归咎于激烈的竞争和消费者情绪低迷,而这项看法和管理层符合。

“考量到赚幅预估或会走跌,我们将2016财年财测下修7%,2017年和2018年则下调9%。”

在营业额方面,由于Brands Outlet分店的物品为可负担价格,因此仍可吸引大众市场,支撑营业额的增长。

明年增设16新分店

另一方面,巴迪尼控股计划在明年增设16家新店,分别为9家Brands Outlet分行和7家巴迪尼概念店。

大部分的新店,将会开设在吉隆坡市中心外,如砂拉越民都鲁、吉打亚罗士打和吉兰丹哥打峇鲁,而且大多会增设在新开张的永旺商场内。

分析员维持“守住”投资评级,且认为在2016财年7.2%净周息率的支撑下,股价的下跌空间有限,并将目标价定为1.30令吉。

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