稳大
成本上涨财测砍18%

目标价:1.00令吉 
最新进展:

稳大(ADVENTA,7191,主板工业产品股)截至7月底第三季,净利跌近40%,至81万7000令吉,或相等每股0.53仙。 

此外,营业额也从1009万1000令吉,年跌6.48%,至943万7000令吉。

保健业务销售额按年跌11%,主要是医院因之前为避开消费税而预购,导致第三季的购买量降低。

令吉疲弱也推高进口成本,此外,碍于合约因而无法完全将成本转嫁给客户。

行家建议:

稳大首9个月营业额3180万令吉,占我们全年预测的75%,符合预测,不过,233万令吉的净利则低于预测,仅占全年预测的34%。

该公司推出的家居洗肾业务能否成功,取决于病人会否从医院及私人医疗中心,转移到家居洗肾的模式。

家居洗肾属于新颖模式,该公司估计具有高增长潜能。

在考虑成本高涨及最新业绩后,我们削减业绩预测12至18%;该公司19倍本益比,比亚洲保健业者折价25%,我们认为折价合理,因为公司规模小且股票流通率也低。


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