下个时代 生活处处有商机

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上一期,兴业投行研究的《超越时代系列:下一个时代》报告告诉我们,如何在科技发达所促成的经济活动中,探寻值得投资的领域和公司,好掌握先机。

这一期的《财经周刊》,继续告诉告诉你,科技改变人们生活上的“思维”后,拥有更长寿生命的人们,下个时代的关注点会是,在长寿的生命中,如何尽量享受人生,而在这些趋势中,又有何“先机”可探。

投资者要掌握先机,就不得不预测下一时代的生活需求并投资其中,才能率先跑赢大市。

赚钱享受品质生活

上一代的人,有着刻苦耐劳的本质,天天日出而作、日落而息,就是为了挣一口饭。

多亏了他们,为下一代塑造了良好的环境,再加上科技的发展,现代人不仅仅是把生活重心放在糊口上,而是更追求享受“品质生活”。

而人们的生活需求改变,也创造出不少商机,比如说为了追求长寿,便创造了保健需求、环保意识抬头、基建的提升等。

继上周提到下个时代的三大趋势,包括物联网(IoT)、更直接的经济模式,以及商务的崛起后,本期将会提及八大趋势中的另五大趋势,也就是共享的经济、基建需求上涨、环保意识抬头、长寿,以及创业的精神。

从这五大趋势可见,随着科技的发达,全球的发展越来越快,人们的口袋里越来越多钱,对生活愈来愈有要求,也越来越精明赚钱享受人生。

科技的发达已经变成人们生活中的一部分,除了促进商业活动更加简易和活络,也提高了人们的生活品质,还有更长寿的生命,人们的健康和环保意识抬头等等。

同时,人们也越来越“聪明”,懂得在生活中处处找寻商机,将经济效益发展得最大。

趋势4:共享经济

随着电子商务的便利和信任度大增,人们开始意识到“共享”不失为一个可行的消费模式。

对很多年轻人来说,想要拥有“实体资产”却缺乏资金,脑筋转得快的他们,更因此衍生了“共享经济”,他们满足于获得这些资产,而非完全拥有它们,产生了优步(Uber)、Airbnb和Kickstarter这类的平台。

这类平台,让人们分享出“未全面利用”的有形资产,供应予其他人,并获得报酬,相信大马也有好几个领域,未来会受到这类趋势冲击。

冲击领域

产业

共享房屋打击传统模式

下一代拥有较高的收入水平,料将继续催动本地产业需求,不管是自住还是投资都会有。

在亚洲,自己买屋子还是一种文化,但同时,承担能力也是一个关键,或是遇上结婚或有孩子,也可能会推迟购屋决定,这将会造就房屋共享的商机,打击产业经纪的传统商业模式。

但在长期方面,因为亚洲买房子的文化,需求还是会继续热络。

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旅游服务

家居酒店引领风潮

家居型酒店(Handmade Hospitality)在大马的崛起,主要是有Airbnb引领风潮,也威胁了经济型酒店(Budget Hotel)和休闲型酒店的生意。

这是因为,家居型酒店能够让旅客,更有机会与当地人沟通,感受当地的生活文化。

在Airbnb的趋势卷入大马前,本地酒店住宿行业的竞争已逐渐白热化,特别是巴生谷一带,空房供应的增速与游客的增长相符,主要是区域的廉价航空带动需求。

不过,拥有文华大酒店(Mandarin Oriental)的城中城产托(KLCC,5235SS,主板产业信托股)、香格里拉(SHANG,5517,主板酒店股)、千禧大酒店(JW Marriot),以及杨忠礼产托(YTLREIT,5109,主板产业信托股)的丽思卡尔顿酒店(The Ritz-Carlton),影响应较小。

这是因为,这类高级酒店提供更多价值或高质服务,且更专注在商务住客和企业活动,至少在中短期内不会受到Airbnb的冲击。

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交通

共乘程式挑战传统

优步、GrabCar此类“共乘”的应用程式,已被大众广泛接受并使用,而且可让乘客通过全球定位系统(GPS),准确地定位接送位置,价格与传统汽车相去不远,而且不需要现金交易。

这些应用程式,也为一些符合资格可成为“司机”的人士,能通过兼职赚取额外收入;当然,这也对传统德士业者造成威胁,有必要进一步提升服务品质,特别是大马的德士行业,在国内外调查中皆排名不甚理想。

为了要提高市占率,“共乘”城市提供了许多促销活动,如折扣、免费接送等。

据了解,优步正计划在未来3年,将司机数量从当前的1000位,拓展至1万人。虽然优步在国内仍有“服务非法”的疑虑,但不能否认,这个程式已改变了本地业者的方式。

诸如MyTeksi的德士应用程式,如今也不仅仅是通过智慧型手机,提供德士服务,也拓展至快递服务。这对传统快递业者也有影响。

趋势5:基建需求上涨

在数码时代长大的孩子,下一代需要的是“高速”、“无缝隙移动”生活,这也意味着,需要更多实体或虚拟的基建到位。

虚拟世界

提升覆盖率网速

过去几年,政府和电讯营运商大笔斥资,投资在网络覆盖率上,让我国的网速已有很大提升。

在2012至2014年期间,我国的网速达到82%的年均复增,达到每秒760GB的速度。

尽管如此,这网速在未来还是难以满足大众的需求,因为云端计算(Cloud Computing)和数位汇流造就的网路影音视讯服务(OTT,Over-the-Top),将会是人们的日常所需,而且也必须联网使用。

同时,更高的数据使用,将会侵蚀语音和简讯的需求。面对如此挑战,电讯业者也精简业务节省成本来应对,包括出售网络资产予第三方运营商,如OCK集团(OCK,0172,主板贸服股),或是与竞争对手共享网络基建等。

另一方面,政府在第11大马计划中,拨出34亿令吉,用来改善国际至“最后一里”的宽频,以提高网速至41TB,而电讯业者也继续投资在现代化网络上,如提振用户体验等。

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交通网络

专注城市化公交

城市化公共交通,是第11大马计划的专注点之一,放眼在2020年时,巴生谷的公共交通占比,从去年的17.1%,扩大至40%。
其中,捷运(MRT)将会取代现有的道路交通网络,成为巴生谷公共交通系统的“支柱”。

金务大最大赢家

这些基建工程规模之大,不管建商们是不是项目主导者,都能受惠于整个价值链的周边效益中,包括管理、一般和专业承包商,还有建材供应商如混凝土、洋灰和钢条,赢家众多。

若要说最大赢家,则非金务大(GAMUDA,5398,主板建筑股)莫属,该集团参与的财团,是捷运第二路线(MRT2),以及槟城交通大论图的的工程交付伙伴(PDP),也是捷运第二路线隧道工程的领跑者。

另外,砂查也马特(CMSB,2852,主板工业产品股)凭借着在砂拉越建材、建筑和道路维修领域的“江湖地位”,将是东马泛婆罗大道的主要赢家。

不仅如此,该公司献议收购砂州电讯基建营运商Sacofa的50%股权,若能收购成功,将可抓紧该州的通讯基建需求起飞趋势。

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趋势6:环保意识抬头

全球暖化和臭氧层耗竭的环保课题,将会是未来几代人关注的课题。

Pew研究中心在2011年的调查显示,年轻一带更支持严谨的环保律法和政策。

未来,生活方式将会以“永续”为主,并且会斥资更多在环保上。

我国的2009年国家绿色科技政策中,就设下绿色科技为国经济主要支柱之一,推广可持续发展。

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受惠领域

能源

政府辅助再生能源增长

政府希望能将再生能源的发电量,能从今年预估的每小时5.4千兆瓦(GW),提高三倍,至2030年的每小时17.2千兆瓦,也就是在总发电量的占比,从5%,扩大至12%。

再生能源包括来自太阳能、固体废物、水力、沼气和生物质。

为了促进再生能源的增长,政府10年前开始在再生能源电力收购制(KWTBB)征税1.6%,以辅助再生能源业。

国内的主要业者包括Cypark资源(CYPARK,5184,主板贸服股)和成荣集团(MUDAJYA,5085,主板建筑股),太阳能光伏发电产能分别为40兆瓦(MW)和10兆瓦。

另外,PA资源和OCK集团(OCK,0172,主板贸服股)则主要安装太阳能电池板。

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建筑

推出节能设计指标

绿色建筑指数是我国为了推广环保意识,而推出的指标,用作能源和节水设计的指标,特别是在公共交通连接和采用回收和绿色标准的建筑上。

目前,吉隆坡的绿色办公楼的数量,还要多过住宅类。

拥有绿色建筑技术的主要发展商,包括实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)的KL Eco City,以及IJM(IJM,3336,主板建筑股)的Bandar Rimbayu城镇。

建筑成本高26%

无论如何,由于绿色建筑的建筑成本要多上26%,因此在本地还没形成主流。

随着经济发展和国民收入提升,相信接下来会有更多人选择绿色商业和住宅建筑,以降低碳排放。

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汽车

打造区域节能车中心

在下个时代中,消费者在购车时也会越来越重视环保。国家汽车政策就冀望,能将大马打造成区域节能汽车的组装和生产中心。

不过,目前还未见来自国际在代工生产(OEM)的实质投资,而且电动汽车的免税奖掖只到去年底,造成这些车价显著提高。

其中,丰田Prius目前价位21万令吉,在免税期时仅14万5000令吉。

目前,能获得免税的仅有在本地组装的电动车,如本田Jazz、丰田Camry和马赛地S级电动车,但也只到今年底。

另一方面,电动车共享计划(COMOS)在5月推出,提供乘搭公共交通者多一个便利的选择,以共乘电动车前往目的地,进而减少废气排放量,逐步迈向低碳城市的目标。

趋势7:长寿

随着科技的发达,人们的寿命也逐渐延长,这也提高了保健的意识和先进科技技术的需求,以对抗难缠的疾病。

受惠领域

保健

2018年推ICare公共保健

政府计划在2018年推出健保制度ICare,以全面利用公共保健系统。

目前,公共保健系统占我国总保健服务的80%,但人们却只利用了当中的30%,反而私人界的需求更高。

联合国预测,我国将在2030年成为老龄化国家,即有15%的人口是超过60岁。届时,高龄病人的“发病率”比年轻病人更高,对保健服务的需求会跟着升温。

IHH 柔佛医保大赢家

因此,保健领域展望乐观,IHH医疗保健(IHH,5225,主板贸服股)和柔佛医药保健(KPJ,5878,主板贸服股)将是最大赢家。

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药剂

2018年全用无商标药

卫生部放眼在2018年时,将无商标专利药的使用量,从2011年的53.5%,提高至100%,以期降低药剂开支。

根据去年11月发布的《2018年前全球药剂展望》报告,预计,许多小分子的药剂会“去专利化”。

事实上,药剂申请商标专利的趋势,已在2011/2012年期间触顶,许多大厂也开始除去商标专利。

马化工 发马 何人可受惠

相信无商标专利的药剂需求将会提升,可惠及马化工(CCM,2879,主板工业产品股)、发马(PHARMA,7081,主板贸服股)和何人可(HOVID,7213,主板消费产品股)。

橡胶手套:全球需求每年增8%

橡胶手套是保健领域崛起的受益者之一,我国医药手套的出口比例也逐年提高。

新兴市场的人均手套消耗量,只是占美国的3至4%,由此可见未来的增长潜能有多大。

预期全球橡胶手套的需求,将会以平均每年8%的增速提升,长期而言,特别看好贺特佳(HARTA,5168,主板工业产品股)。

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趋势8:创业精神

Gallup美国调查显示,在介于12至19岁的学生中,每10个人中就有8个有创业的意愿,宁愿自己当老板,也不要做打工一族。

如今,通过社交媒体和各种网络平台,能更轻易吸取各类知识,加上科技的发达,让传统创业的壁垒消除,年轻一代如今更倾向自己创业,为经济做直接贡献。

下时代的年轻人的创业方向,将会放在日常生活的供需层面中,为人们提供各类解决方案。

这也将催生各种新产品,以满足越来越不同的需求,特别是在电子商务上。

在大马,政府也成立了大马全球革新与创意中心(MaGIC),以协助创新行业的起步。

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