八大主题探投资路

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1967年,若你能“独具慧眼”,买下如今我国第三大银行,大众银行(PPBANK,1295,主板金融股)的股票,在48年后的今天,你已经是百万富翁。

赚钱有各种方法,你可以根据市场消息和企业动态“赚快钱”,但也可以投资长期“赚慢钱”,大众银行就是一项好例子。

世间不是只有一家大众银行,最重要的是投资者要如何在紧抓当前局势的时候,也能先一步掌握未来的发展潜能,抢在别人前面先投资一番,在多年后坐享其成。

让我们一起来“放长线钓大鱼”,从下个时代的“八大主题”中,先一探投资先机。

科技时代新投资良机

美国第35任总统约翰肯尼迪(John F.Kennedy)曾说:“变化是生活的法则。那些只看过去或现在的人,肯定会错过未来。”

投资亦是如此,只投资在过去和现在的局势,是没办法创造财富的;投资者应该要先抓紧未来的投资先机,特别是现在处于科技变化迅速的时代,正大举改变着人类的生活。

兴业投行研究罗列了下个时代的八大主题,让你尽快投资在未来。

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在全球经济来看,“变化”,是唯一不变的。在迈入21世纪之后,我们好像已习惯了生活上翻天覆地的“变化”。

这包括金融全球化、国家债务飙升,还有城市化的增长等等趋势。

我们有幸见证这些“变化”,也不得不跟上这些影响我们生活的“变化”脚步,特别是前所未有的科技创新,正在以无法预计的速度改变着全球的景观。

兴业投行研究就在《超越时代系列:下一个时代》的主题报告中提醒大家,若是投资者能预测这些新兴机会,或甚至在这些“可能性”真正变成“趋势”这些,将会比他人更早享有最大的利益。

随着全球市场的联系越来越紧密,资讯流动也非常广泛,对于一个和时间赛跑的投资市场来说,现在要做的就是“选股”,选出能受惠于这些长期结构变化的股项。

其中,该行列出了八大未来的经济趋势,即物联网(IoT)、更直接的经济模式、商务的崛起、共享的经济、基建需求上涨、环保意识抬头、长寿的生命,以及创业的精神。

趋势1:物联网的天下

下个时代被喻为“随时联网”(Always On)的时代,社交媒体、影片浏览和上网,已经是人们生活的一部分。

这使得人们周围的东西和设备,也需要具备“智能”且能与网络连接,也就是俗称的“物联网”(Internet of Things)。

物联网的最大潜能,是能将机器和人类产生的是数据,结合分析,以做出更深入、更具理解力和更实时的决策,酝酿“智能世界”的催生。

从全球市场来看,很多物联网程式还在开发或初期阶段。根据科学、科学、工艺及革新部的数据,在2020年时,物联网料可为我国国民总收入,贡献95亿令吉,2025年时可达425亿令吉。

半导体商最大赢家

总的来说,物联网趋势最大的赢家就是半导体部件生产商,诸如允许双向互动和收集数据的感应器、连接网络的射频芯片(Radio Chips),以及允许无缝传送数据的光纤等。

需求的增长,也就代表这科技业者在包装和测试服务上,将迎来更多的订单。

受益者包括益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)、东益电子(GTRONIC,7022,主板科技股)、马太平洋(MPI,3867,主板科技股),以及友尼森(UNISEM,5005,主板科技股)。

其中,益纳利美昌和东益电子更是最大赢家,目前正分别专注在射频芯片和感应器产品上。

另外,随着数据需求的提高,对于所有电讯业者来说,也是一项利好。

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趋势2:更直接的经济模式

互联网让资讯连接更加透明化,而且也允许买家和卖家之间有更直接的互动,绕开“中介商”这一环,可释放更大的价值。

在国际上,阿里巴巴的网络投资基金“余额宝”(Yu’e Bao)可说是佼佼者,挑战中国银行的存款业务。

余额宝是在2013年中推介,在短短一年内积累920亿美元(3995.56亿令吉),并成为全球第四大货币市场基金(MMF)。

余额宝能取得如此成就,因为它绕过政府对存款利率的限制,还允许存户直接投资在利率不受限的跨行市场。基本上,中国的存款利率约3%,而余额宝却能提供4至6.5%的回酬。

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受惠领域

银行

个人对个人(P2P)平台和群众筹资的竞争升温

P2P平台因为拥有独立的基建和分行网络,可以为贷款者提供更好的回酬和较低的利率。

其中,美国众筹网站Kickstarter是P2P平台的先驱,自2009年成立以来,已有逾20万个项目,筹获超过10亿美元(43.43亿令吉)。

大马目前已颁发6张股票型众筹执照,也是东南亚首个允许监管当局发出此类执照的国家。

网络银行成服务供应管道

根据数据,98%的Y世代专才,更倾向使用网络和流动银行平台,来进行银行交易。不过,在咨询和销售这一块,相信传统的分行银行和面对面服务,还是扮演重要的角色。

网络银行可让消费者转向电子付款,不仅简易成本也低。

在我国,积极推动网络银行包括马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)、联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)和丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)。

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无现金的时代

预付现金卡可更方便和降低交易成本,更因为需要预付和有一定限制,可以适当控制消费;另外,在线支付处理器不需要年度会费或处理费,也可降低消费成本。

在我国,国家银行的支付卡改革架构,就是期望大众能转向电子支付的管道,相信GHL系统(GHLSYS,0021,主板科技股)可受惠于此大趋势。

消费
渐取代实体商场

网络商场逐渐取代实体商场,因更具成本效率和能面向更广泛的受众。阿里巴巴在今年5月时,活跃用户就达3.5亿人。

不过,对非品牌零售商来说,长期展望不利,因其他品牌商可直接在网上销售商品,不需要通过中介人。而网络杂货零售商在短期内,仍难以挑战实体业者。

巴迪尼控股(PADINI,7052,主板消费产品股)与网购平台Zalora有合作,风险较少;永旺(AEON,6599,主板贸服股)的零售市场可能就会受到网络商场的威胁。

普遍的商业和消费者趋势,也会影响政府机构的操作方式。

目前,许多公众都不去政府机构,反而利用MyEG(MYEG,0138,主板贸服股)的平台办理各种手续,如外劳准证、更新路税等。

媒体
转向网络和付费电视台

受众从免费电视台和纸本刊物,转向网络和付费电视平台。

近期的总广告开支(ADEX)数据显示,付费电视台攫取了更多传统媒体的市场份额。

我国的媒体公司如世界华文媒体(MEDIAC,5090,主板贸服股)、首要传媒(MEDIA,4502,主板贸服股)和星报媒体(STAR,6084,主板贸服股),都开始推介更多网络平台,以降低对广告收入的依赖。

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趋势3:商务的崛起

在这个瞬息万变的世界中,不再是“大吃小”的时候,而是“快吃慢”的情况。

大数据分析和激烈的竞争,商家能不断地缩小顾客的分类,进而推出更多“客制化”的服务,最终消费者要求的是“个人化”服务。

就好像星巴克,单是卖黑咖啡的销售额,远远不及售卖各种咖啡的表现。

再搭配上现在的互联网时代,也衍生出电子商务的重要。

受惠领域

消费
着重产品价值

未来,会有更多个人化和客制化需求;而且,相较于X世代和婴儿潮,未来的消费者将会着重在“产品价值”,而非“品牌忠诚度”。

拥有电子商务平台的公司,尤其是能独特、众多,且能超越常态的产品,将会趁势崛起。

其中的佼佼者就是巴迪尼控股,拥有Vinvvi、Padini、Seed的各种品牌,而且还在Zalora有电子商务平台。

物流
网购倍增潜力大

目前,大马的网购占总零售额的0.9%,而新加坡则为3.4%,未来的倍增潜力庞大。

网购的炙热也推动物流领域的送货量。大多数的网购消费者,都希望所订购的货物能抵门前。

一些业者不想要大规模斥资来成立自己的送货团队,也多会选择外包。

举例来说,新加坡的第二大物流供应商忍者物流(Ninja Logistics),就是做“最后一公里送货”的生意,通过自创的科技来侦测第三方的存货量,来快速送货给消费者。

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保险
旅游保险快速增长

不管是商务还是休闲旅游,搭飞机已经成为最受欢迎的选择。

未来,随着下一代的流动设备越来愈多、加上有财务能力、享受生活和要求高效,航空领域料进一步加剧竞争。

同时,下一代的受教育程度更高,也更有危机意识,他们会有更高的保险需求。Tune保险(TUNEINS,5230,主板金融股)的旅游保险认购率,正处于快速增长的趋势,相信未来也继续获利。

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不利领域

烟草
电子烟崛起冲击大

随着健康意识抬头,很多消费者可能会抛弃传统香烟,改拥电子烟。

电子烟是一种模仿卷烟的电子产品,有着与卷烟一样外观、烟雾、味道和感觉,通过雾化等手段,将尼古丁等变成蒸汽后,让用户吸食的一种产品。

随着传统香烟将会面临更多严格的政府举措,相较之下,电子烟会更受欢迎,像美国高校生的消耗量也相当大。

因此,英美烟草(BAT,4162,主板消费产品股)等香烟生产商,恐怕长期会受到冲击。

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(上篇)

报道:谢静雯

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